ماهي الريتس ؟

مستشار مالي واستثماري وعضو جمعية الاقتصاد السعودي ومرخص من هيئة سوق المال

AsemEcono@

الريتس أو الصناديق العقارية المتداولة ماهي وما فائدتها ؟ أفضل طريقة لشرحها بضرب مثال، تخيلوا زيد يملك ٥٠ ألف ريال و يرغب بالاستثمار في عقار مدر للدخل أو تطوير عقار ومن ثم بيعه ، طبعا المبلغ لا يكفي لشراء عقار مدر للدخل في السعودية وايضا حتى لو وجد عقار بهذا السعر فإنه لن يستطيع بيعه بشكل جزئي في حالة احتياجه للسيولة خلال فترة استثماره، هذا بالإضافة إلى نقطة عدم وجود خبرة لإدارة الاستثمارات العقارية . وايضا عدم وجود مظلة قانونية تسهل عليه الاقتراض بضمان عقاراته ليزيد من عوائده المتوقعة.

هنا يأتي دور الشركات المالية بعمل صندوق عقاري متداول، بداية يجب شرح فكرة الصناديق العقارية المغلقة، الصناديق العقارية المغلقة موجودة منذ عدة سنوات في السعودية وفكرتها تجميع اشتراكات المستثمرين والتي لا تقل عن مليون ريال للاشتراك الواحد بإجمالي لا يقل عن ١٠٠ مليون ريال واستثمارها في عقارات مدرة للدخل أو تطوير عقارات وبيعها ، في الحالة الأولى يتم توزيع الدخل خلال فترة الصندوق وفي نهاية فترة الصندوق يتم توزيع الأرباح الرأسمالية على المستثمرين كلاً حسب نسبة مشاركاته.

 وفي الحالة الثانية لايتم توزيع أي أرباح حتى نهاية الصندوق مع قيمة الاستثمارات المبدئية . تخيل عزيزي المستثمر رغبت ببيع جزء من استثماراتك خلال مدة الصندوق في حالة الصناديق المغلقة هذا لم يكن يتوفر لك مالم تقم الشركة المالية بالبحث عن مستثمر يشتري حصتك وهذه تتضمن صعوبات وتطلب وقت طويل ،  هنا يأتي دور الريتس أو الصناديق العقارية المتداولة لحل كل هذه الإشكالات ، خلال فترة الاكتتاب يكون سعر الوحدة ١٠ ريالات ويتم قبول الاشتراكات خلال فترة الاكتتاب ومن ثم طرحها في سوق الصناديق المتداولة ويتم تداول هذه الوحدات مثلها مثل الأسهم وبالتالي يمكن الاستثمار بمبالغ أقل بكثير من الصناديق العقارية المغلقة وايضا يمكن التخارج والتسييل خلال فترة الصندوق مباشرة ، وسعر الوحدة يتأثر بقوى العرض والطلب مثل الأسهم بالضبط. 

وفي نهاية مدة الصندوق يتم بيع الأصول وتوزيع صافي قيمة الأصول بناء على الشروط والأحكام ، بالطبع ملاك الوحدات يحصلون على أرباح موزعة خلال مدة الصندوق . ومدير الصندوق ملزم بإصدار قوائم مالية سنوية بالإضافة الى اي احداث جوهرية تهم المستثمرين وبالتالي السعر السوقي يتأثر بمثل هذه الأخبار. أتصور وجود مثل هذه الصناديق سيزيد من فعالية السوق ويزيد من الاستثمار المؤسسي في القطاع العقاري ، يمكن تلخيص أهم فوائد الريتس كالتالي: 

١- سهولة الاستثمار في القطاع العقاري حتى لأصحاب رؤوس الأموال الصغيرة 
٢- سهولة وسرعة التسييل والتخارج 
٣- لا يستلزم خبرة عقارية للبدء بالاستثمار العقاري
٤- زيادة كفاءة الاستثمار العقاري كونه أصبح مؤسسي أكثر من كونه فردي.