الخميس, 29 مايو 2025
صحيفة مال

No Result
View All Result
  • الرئيسية
  • مؤشر LFII
  • أعضاء مجالس الإدارات
  • مال Think Tank
  • إصدارات خاصة
  • VIP
  • الاخبار الاقتصادية
  • عقار
  • أعمال تك
  • توصيات الاسهم وكبار الملاك
  • مال المدينة
  • English
  • الرئيسية
  • مؤشر LFII
  • أعضاء مجالس الإدارات
  • مال Think Tank
  • إصدارات خاصة
  • VIP
  • الاخبار الاقتصادية
  • عقار
  • أعمال تك
  • توصيات الاسهم وكبار الملاك
  • مال المدينة
  • English
No Result
View All Result
صحيفة مال
No Result
View All Result

تم الادراج .. فكيف اتعامل مع شريكي؟

21 مارس 2019

راضي الحداد

تزامنا مع اعلان MSCI عن تصنيف السوق المالية السعودية سوق ناشئة في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة يأتي سؤل مهم يتعلق بأداء سوق الأسهم السعودية مقارنة بالأسواق الناشئة من حيث الأداء الراسمالي ومخاطر تذبذب هذا الأداء او ما يسمى market volatility وكيف ستتاثر أداء السوق السعودية للاسهم بهذا الادراج من ناحية العائد والمخاطر؟ وكيف ستؤثر على أداء الأسواق الناشئة ؟ وكيف يمكن التعامل مع شريكي الرائع على حد تعبير المستثمر الكبير  Warren Buffet؟ – حيث اعتبر هذا المستثمر السوق صديق رائع للمستثمر- في تحقيق الأرباح من الاستثمار.

 ستركز دراستنا على الفترة الممتده من 2008م الى 2018م لتشمل الازمة المالية التي هزت أسواق العالم وسنقارن الأداء بشكل سنوي وكل 3 سنوات حتى نخلق مقياس للاستثمار طويل الاجل الخامل Passive وسنستخدم مؤشر تداول والذي يعكس أداء جميع مكونات السوق السعودية

مقارنة بين أداء مؤشر تتداول وموشرEEM

أداء مؤشر الأسواق الناشئة 

أداء مؤشر تتداول

أداء مؤشر الأسواق الناشئة 

أداء مؤشر تتداول

السنة

قيمة المؤشر

أداء ثلاث سنوات

أداء ثلاث سنوات

EEM

TASI

YEAR

TASI

 

 

 

 

2007

4830.1221

 

 

-53%

-0.56%

2008

4802.99

 

 

79%

27.46%

2009

6121.76

14.7%

11.7%

19%

8.15%

2010

6620.75

38.6%

10.8%

18%

-3.07%

2011

6417.73

18.5%

3.7%

18%

5.98%

2012

6801.22

11.3%

9.5%

-3%

25.50%

2013

8535.6

4.5%

9.7%

-2%

-2.37%

2014

8333.3

-6.6%

2.0%

-15%

-17.06%

2015

6911.76

-2.0%

-5.0%

11%

4.32%

2016

7210.43

11.2%

-4.2%

37%

0.22%

2017

7226.32

11.3%

4.3%

-15%

8.31%

2018

7826.73

 

 

 

`

 

 

11.3%

4.7%

8.6%

5.2%

متوسط الأداء

 

12.25%

5.93%

31.88%

12.08%

الانحراف المعياري 

 

-7%

-5%

-53%

-17%

اسوء أداء

 

39%

12%

79%

27%

افضل أداء

 

أداء السوق السعودية

اقرأ المزيد

بلغ متوسط أداء السوق السعودية خلال 11 عاما 5.2% وبلغت مخاطر تذبذب هذا العائد مقاس بالانحراف المعياري 12.08% وكانت افضل سنة 2009 و 2013م حيث بلغ العائد اكثر من 25% كما كانت 2015م اسوء سنة حيث انخفض السوق حوالي 17%.

وتلعب فترة الاستثمار دورا مهما في تخفيض مخاطر تذبذب العائد, لقد افترضنا ان فترة الاستثمار 3 سنوات مما ساعد على تخفيض المخاطر الى النصف دون ان يتاثر العائد بشكل كبير.

shape0

أداء الأسواق الناشئة
بلغ متوسط عائد الأسواق الناشئة خلال نفس الفترة (11عاما) افضل من عائد السوق السعودية حيث بلغ 8.6% ولكن في نفس الوقت مخاطر تذبذب هذا العائد ارتفعت الى اكثر من الضعف حيث بلغت 31.8% وهذا ما ينعكس على اختلاف العائد من عام الى اخر بشكل كبير مما يجعل التنبؤ بالعائد في في السوق السعودية اكثر امانا . 

كانت 2009م افضل عاما لاداء الأسواق الناشئة حيث ارتفعت 79% كما كان عام 2008م اسوء عام للأسواق الناشئة حيث ضربت الازمة العالمية أسواق العالم فانخفضت الأسواق الناشئة 53% بينما كان أداء السوق السعودي مستقرا . ربما نستطيع تفسير ارتفاع مخاطر الأسواق الناشئة مؤشرات الأسواق تعكس مخاطر الأسهم ومخاطر العملة في سلة واحدة، وحتى في الأسواق التي تتميز بالتذبذب الكبير تصبح فترة الاستثمار عاملا مهما لتحقيق عوائد افضل .فاذا ما افترضنا ان مدة الاستثمار 3 سنوات فان العائد السنوي يرتفع الى 11.3%  وفي نفس الوقت تنخفض مخاطر الاستثمار الى النصف، اذا كيف اتعامل مع شريكي لتحقيق الارباح؟

من خلال هذا المقارنة البسيطة يبرز سؤل هام وهو: كيف للمستثمر ان يتعامل مع شريكه بحيث يحقق ربحا من استثماراته؟

ادراج السوق السعودية من ضمن الأسواق الناشئة سيساهم في ارتفاع تذبذب العوائد المتوقعة من الاستثمار في السوق -او بلغة الاستثمار السلوكي سترتفع وتيرة تارجح السوق بين التفاؤل والتشاؤم اذ ستكسب السوق السعودية بعض خصائص الأسواق الناشئة ومن أهمها: ارتفاع تذبذب العائد نتيجة لزيادة تتدفق المعلومات وسرعة حركة الأموال الداخلة والخارجة من السوق. ان فهم الشريك من اهم عوامل النجاح لتحقيق الارباح و يتطلب ذلك مراعاة مايلي في التعامل مع الشريك :
• لتكن دورة الشراكة 3- 5 سنوات.

• استثمر من مواردك الذاتة فربما تؤدي حالة التشاؤم الذي يصاب بها السوق الى مضاعفة خسائرك .

• قم باجراء التحليلات الضرورية للتاكد بان القيمة الحقيقية للاسهم اقل من أسعارها .

• كن على طرف النقيض مع شريكك فعندا تتدفق الاخبار الايجابية وتزايد نشوة المستثمرون بتحقيقهم للارباح يكون شريكك في حالة مزاجية رائعه فيعرض علاوة على الأسعار الحقيقة لاغرءاك بالبيع، استغل هذا الفرصة وقم بارضاء غروره، اما اذ توالت الاخبار السيئة سيتاثر مزاج شريك الرائع فيعرض عليك خيارات كثيرة بخصومات رائعة كن شجاعا وانتقائيا .

• ركز على الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية مستقرة وادارة جيدة ومركز مالي قوي .

• كن صبورا في التعامل مع هذا الشريك الرائع

• لاتستعجل فرص البيع وفرص الشراء فشريكك الرائع سيعرض عليك فرصا جيدة للشراء والبيع.

• كن صبورا وانتظر عروض الشريك، ان الانضباط  اصعب السلوكيات الذي يتعين على المستثمر ان يتقنها للتعامل مع الشريك الرائع.

وسوم: استثمارالادراجالاسهمالاقتصادالتجارةالسعوديةالسوق الماليةتاسيتداول
السابق

إنتخابات الغرف وصفقات الظل

التالي

الهيئة ومغادرة المؤسسين .. «وقت اللياقة» انموذجا

ذات صلة

دور تحليل البيانات في إنجاح التخطيط المالي 

التوازن بين النمو الاقتصادي وجودة الحياة: دعوة لإعادة النظر في نظام ساعات العمل

لا نُقلّد بل نُعيد التشكيل

“نحن تجار”.. إرثنا من طرق البخور إلى وادي السيليكون



المقالات

الكاتب

دور تحليل البيانات في إنجاح التخطيط المالي 

د. فيصل بن محمد الشرعبي

الكاتب

التوازن بين النمو الاقتصادي وجودة الحياة: دعوة لإعادة النظر في نظام ساعات العمل

عبدالرحمن سليمان علي الشارخ

الكاتب

لا نُقلّد بل نُعيد التشكيل

م. عبدالرحمن بن صالح الشريدة

الكاتب

“نحن تجار”.. إرثنا من طرق البخور إلى وادي السيليكون

مريم مرعي العمري

اقرأ المزيد

الناشر: شركة مال الإعلامية الدولية

ترخيص: 465734

روابط سريعة

  • تعريف الموقع
  • جوال مال
  • هيئة التحرير
  • الناشر
  • سياسة الخصوصية وسياسة الاستخدام
  • الشروط والأحكام

تواصل معنا

 3666 144 055  
info@maaal.com  

©2025 جميع الحقوق محفوظة وتخضع لشروط الاتفاق والاستخدام لصحيفة مال

No Result
View All Result
  • English
  • الرئيسية
  • مال المدينة
  • أعضاء مجالس إدارات الشركات المدرجة
  • الميزانية السعودية
  • مال Think Tank
  • إصدارات خاصة
  • توصيات الاسهم وكبار الملاك
  • الإقتصادية
  • VIP
  • مؤشر LFII
  • عقار
  • تقارير
  • إحصاءات عامة
  • أعمال تك

© 2020 جميع حقوق النشر محفوظة لـ صحيفة مال - الناشر: شركة مال الإعلامية الدولية - ترخيص: 465734