فقاعة الجشع و خوف المتداولين

تكلمت في مقال سابق عن تأثير التحيزات السلوكية على سلوك المستثمر في الأسواق المالية والتي من الممكن أن تؤدي الى خسائر مالية واقتصادية، ففي مقالي هذا سأطرح بعض من التحيزات السلوكية التي يمكن أن تؤثر على قرارات البيع والتي من أهمها مشاعر الخوف والطمع.

من الصعب على المستثمر تحديد الوقت المناسب لتحديد عملية البيع بالذات عندما تكون الأسواق المالية غير مستقرة وتعرض اسعار الاسهم للتذبذبات المختلفة، ففي حال ارتفاع الأسهم يلجأ المستثمر عادة الى الأسهم التي تحقق أعلى نسبة ارتفاع فتتغلغل مشاعر الطمع لدى المستثمرين الغير عقلانيين سعيا للحصول على اعلى نسبة مكاسب وهنا يقع في فخ الخسارة.

هل تعلم ان سلوك الجشع والطمع من قبل المستثمرين الغير عقلانيين ممكن أن يحدث فقاعة وانهيارات في أسواق الأسهم؟
يرغب المستثمرون عادة في جني الأرباح بسرعة والأسواق الصاعدة توفر فرصة كبيرة لتحقيق أرباح في فترة زمنية قصيرة، إن زيادة الأرباح تغذي المزيد من الجشع والطمع من قبل المستثمرين فيتم استثمار المزيد من الأموال مما يرفع الأسعار إلى مستويات مفرطة. عند الأسعار المرتفعة للغاية ، يتم إنشاء فقاعات الأصول ، أي أن الأسعار أكثر بكثير من القيمة الجوهرية أو الأساسية للأصول. مثل كل الفقاعات ، انفجرت فقاعات الأصول في النهاية وانهارت الأسعار. فالمستثمرون الذين اشتروا الأسهم بأسعار مرتفعة للغاية يواجهون خسائر كبيرة عندما يصحح السوق.

هناك قول مأثور في وول ستريت ، “الأسواق المالية يقودها عاطفتان قويتان – الجشع والخوف”. كتب المستثمر الأسطوري ، وارين بافيت ، في رسالته لعام 1986 إلى مساهمي شركة بيركشاير هاثاواي ، أن “تفشي المرضين من حين لآخر ، وهما الخوف والجشع ، سيحدثان إلى الأبد في مجتمع الاستثمار”. سلوك المستثمرين مدفوعًا بشكل أساسي بالجشع والخوف هو المسؤول عن الارتفاعات المذهلة في الأسواق الصاعدة والانهيار اللاحق في الأسواق الهابطة.

فالفقاعة الاقتصادية فقاعة الانترنت Dot Com bubble او ما تسمى فقاعة الدوت-كوم أو فقاعة تكنولوجيا المعلومات امتدت بين 1995او 2000، حدثت بسبب جشع المستثمرين للاستثمار في الشركات الرقمية، حيث تركزت الأفكار والمشاريع في ذلك الوقت على المشاريع المتوجهة الى العالم الرقمي، مما أدى إلى نمو سريع في الشركات الناشئة وتكوين فقاعة مالية (فقاعة الانترنت) والتي سرعان ما انفجرت مخلفة من وراءها العديد من الاثار الاقتصادية السيئة والتي أصبحت درسا في تاريخ الاقتصاد وهذا ليس بالمثال الوحيد. وايضا الانهيار الذي حدث في سوق الأسهم السعودي في عام 2006، والذي ادى الى هلع وخوف المتداولون الصغار الذين لم تكن لديهم خطة استثمارية واضحة بعد خروج المتداولون الكبار عندما ادركو ان الفقاعة وصلت الى حدها الأقصى فسرعان ما انفجرت مخلفة خسائر فادحة.

بالنهاية لا يمكنك التحكم في السوق ولكنك من الممكن أن تتحكم في سلوكك الاستثماري. ستحدد أفعالك ما إذا كنت ستحقق ربحًا أو خسارة في الأسهم أو الصناديق المشتركة. قبل الدخول في أي صفقة ، يجب أن يكون لديك خطة محددة مسبقًا وأطروحة قوية ، اتبع خطتك ، وثق في عمليتك ، ولا تدع عواطفك تقوم بالتداول ، دع الرسم البياني يفعل ذلك ، هناك طريقتان لتحديد عملية البيع ، العائد المتوقع والمحدد مسبقا، ونقطة وقف الخسارة الخاصة بك، كل شيء بينهما هو ضوضاء ، فبالنهاية السوق لن يتحرك دائما لصالحك ، فعمليات التراجع ، الارتداد ، التوحيد ، طبيعية تمامًا، ولا ينبغي أن يفزعوك.