شركات التقنية المالية والنقطة العمياء

يواجه كثير من رواد الأعمال تحديات كثيرة في إدارة شركاتهم الناشئة، منها إدارة الجولات الاستثمارية الخاصة بها، وإدارة العمليات، وجميع مهام الشركة، بل ربما يواجه رائد الأعمال تحدياً في نمو وتوسع الشركة؛ مما يضعه تحت ضغط من المستثمرين الذين استثمروا في المراحل السابقة. وقد شهد العام الماضي (2023) هبوطاً في حجم الاستثمارات الخاصة بقطاع التقنية المالية نسبة 42% ليصل إلى حوالي مئة وثلاثة عشر مليارًا وسبعمائة مليون دولار، مقارنة بعام 2022، الذي كان قريباً من مئة وستة وتسعين مليارًا وثلاثمئة مليون دولار حسب مجلة ذي بانكر؛ مما يشكل ضغطاً على رواد الأعمال من حيث توسع الشركة في أعمالها عبر استقطاب الاستثمارات لها. 

هناك استراتيجيات تضمن الاستدامة والاستمرارية  للشركة الناشئة؛ ومن ثم تحمي المستثمرين وهي الاندماج والاستحواذ، وتسمى النقطة العمياء؛ لأنها قد لا تكون مطروحة أو مرئية كخطة للشركة إلا بعد عمل  دراسات عن وضع السوق ، أو مواجهة تحديات عديدة تفرض على الشركة التوجه إلى هذا الحل. ويتوقع مكتب وايت آند كيس القانوني الامريكي  موجة جديدة من الاندماجات والاستحواذات في قطاع التقنية المالية عالمياً، للاستفادة من انخفاض تقييمات الشركات و مواجهة تحديات السوق .

وتجد العديد من شركات التقنية المالية الصغيرة صعوبة في بناء حصة سوقية لمنتجاتها واختراق السوق؛ لذلك تسعى إلى بناء شراكات استراتيجية مع الشركات الكبرى من أجل القيام بذلك عبر الاستفادة من قاعدة العملاء الخاصة بها، من أجل زيادة النمو وتعزيز الحصة السوقية للمنتج في الأسواق. حسب بيانات موقع CB insights الأمريكي، فقد بلغت قيمة الاستحواذات والاندماجات في السوق الأمريكي في قطاع التقنية المالية ستة وثلاثين مليار دولار في النصف الأول من عام 2023، مقارنة بثمانية وعشرين مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي؛ مما يعطي نظرة مختلفة على قطاع التقنية المالية من منظور أكثر اختلافاً وشمولاً من عمليات خلق تجانس وترابط بين الشركات من أجل القيمة المضافة لها.

وقد يكون الهدف من الاندماج ملموساً كالعلامة التجارية وقوة المنصة، وقد لا يكون ملموساً مثل فريق العمل (من أهم أصول شركات التقنية المالية) الذي يعمل في الشركة التي سوف يُسْتَحْوَذ عليها أو دمجها مع الكيان الآخر، من أجل خلق كيانات قوية قادرة على الصمود في ظل التغيرات العالمية والمنافسة الشرسة في القطاع. من أمثلة الاندماجات الناجحة في قطاع التقنية المالية اندماج شركة SimCorp الدنمركية المتخصصة في إدارة الأصول مع شركة Axioma الألمانية في إدارة برمجيات المخاطر؛ مما نتج عنه إطلاق منتجات متخصصة في إدارة مخاطر الاستثمار، وذلك في أواخر عام 2023.

يتوقع الخبراء أن يكون التركيز على صفقات الاندماج والاستحواذ في قطاع التقنية المالية عالمياً، وتحديداً في المجالات المصرفية المفتوحة، المصارف الرقمية، المدفوعات، منتجات اشتر الآن وادفع لاحقاً. وحسب بيانات البنك المركزي السعودي فإن هناك أكثر من 205 شركات تعمل في قطاع التقنية المالية، ومن المتوقع أن يزيد عددها مع الوقت؛ مما قد يطرح فرصاً متميزة للتكامل بين الشركات من أجل خلق كيانات قوية ومتميزة وقادرة على المنافسة، بالإضافة إلى خلق قيمة مضافة للاقتصاد المحلي.