“الجزيرة كابيتال”: ارباح “الراجحي” فاقت توقعاتنا .. ونوصي بزيادة المراكز وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الارباح البالغة 2.569 مليار ريال والتي حققها مصرف الراجحي في الربع الثاني من العام الجاري، جاءت افضل من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 2.412 مليار ريال، وبفارق 6.5%، بدعم من ارتفاع صافي الدخل من العمولات الخاصة والعمليات البنكية وتراجع مخصصـات التمويل، مشيرة الى ان نمو الودائع والائتمان جاء أقل من المتوقع، بينما اتسـع معدل القروض إلـى الودائع قليلا إلى 81.7 %من 80.7 %في الربع االاول 2018.

واوصت “الجزيرة كابيتال” بزيادة الوزن لسهم مصرف الراجحي محددة السعر المستهدف عند 96.4 ريال للسهم، وبنسبة ارتفاع 8% عن سعر تداول السهم الحالي، مشيرة الى ان السهم يتداول عند مكرر ربح يبلغ 14.95 مرة على اساس التوقعات للسنة الحالية 2018، وعائد ارباح بمعدل 4.5%.

واضافت على الرغم من انخفاض الودائع والقروض، حقق مصرف الراجحي أداء قويا وارتفع الدخل التشغيلي نتيجة بيئة معدل الاقراض المرتفعة وانخفاض مصاريف الاطفاء عن المتوقع، مرجعة  تحسن تكلفة التمويل للمصرف الى ارتفاع هامش صافي الفائدة، نظرا لامتلاكه نسبة واسعة من الودائع صفرية الفوائد ، التي تشكل نسبة 92.8 %من إجمالي الودائع في الربع الاول2018 ، وبالتالي فان ارتفاع صافي دخل التمويل والاستثمار نتج عن ارتفاع إجمالي الدخل من التمويل بعد زيادة معدل سعر الفائدة بين البنوك السعودية.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” ارتفع العائد على حقوق المساهمين بدعم من التحسن في أداء صافي الربح خلال الربع الثاني 2018 إلى 18.3 %مقابل 16 % في الربع الثاني 2017.