“الجزيرة كابيتال”: 2.2 مليار ارباح “معادن” في 2019 .. وارتفاع المديونية سيقيد قدرة الشركة على توزيع ارباح حتى 2021 .. وهذه توصيتنا للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال عن توقعاتها بان تحقق شركة معادن صافي ربح للسنة المالية 2019 بقيمة 2.17 مليار  ريال وربح السهم المتوقع 1.86 ريال.

واضافت حققت شركة معادن أداء قويا خلال السنة المالية 2018 بدعم من تحسن حجم المبيعات وأسعار المنتجات، وعلى الرغم من ذلك، كان صافي الربح للربع الرابع  أقل من توقعاتها البالغة 454 مليون ريال نتيجة انخفاض المساهمة من المشاريع الجديدة عن المتوقع وارتفاع تكلفة المواد الاولية.

في المقابل ابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها الحياد لسهم شركة معادن مع سعر مستهدف يبلغ 53 ريال، مشيرة الى ان السهم يتداول حاليا بمكرر ربحية لاخر 12 شهر بمقدار 34.8 مرة ومكرر ربحية للعام 2019 بـ 29.5 مرة .

وبحسب “الجزيرة كابيتال فمن المتوقع أن تسجل الشركة نمو مبيعات قوي خلال السنة المالية 2019 مع بدء تشغيل الانتاج التجاري لمصنع وعد الشمال؛ لكن يعد ارتفاع تكاليف الاستهلاك وتكلفة المواد الاولية وتراجع أسعار السلع خاصة الالومنيوم والنحاس من المخاوف الرئيسية إلى حين ارتفاع معدلات التشغيل لمشروع وعد الشمال بنهاية 2019 .

واشارت الى ان شركة معادن تعتبر من الشركات ذات المديونية المرتفعة في السوق، ولديها التزامات طويلة الاجل بقيمة 51.4 مليار ريال ، ونسبة القروض إلى رأس المال عند 1.49 مرة، متوقعة استمرار المديونية المرتفعة لدى الشركة على المدى القريب إلى المتوسط، مما يؤدي إلى الضغط على السيولة وتقييد قدرة الشركة على توزيع أرباح خلال الفترة من العام 2019 إلى العام 2021 .