“الراجحي المالية”: نتائج “سيسكو” اقل من توقعاتنا وارباح 2021 ستتراجع 40% وتصل لهذا المستوى في 2022 وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الراجحي المالية ان الارباح البالغة 4 مليون ريال والتي حققتها شركة سيسكو في الربع الثالث من العام الجاري، جاءت اقل من التوقعات التي اشارت الى تسجيل 10 مليون ريال، رجعة السبب في اختلاف الارباح عن التوقعات الى انخفاض إيرادات قطاع الموانئ.

وتوقعت “الراجحي المالية” انخفاض ارباح شركة سيسكو الى 83 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2021، وبنسبة 40% عن ارباحها في 2020 التي كانت 139 مليون ريال، وتواصل الانخفاض في 2022، وتصل الى 77 مليون ريال، بتراجع 7% عن ارباح 2021.

في المقابل خفضت “الراجحي المالية” السعر المستهدف لسهم شركة سيسكو الى 37 ريال، مقارنة بتقييمها السابق البالغ 47 ريال، وبالرغم من التخفيض ابقت “الراجحي المالية على توصيتها بزيادة الوزن للسهم، مضيفة لا يزال لدى الشركة رصيد نقدي قوي بعد مبيعات حصصها في بوابة البحر الاحمر، والتي يمكن استخدامها لإعادة الاستثمار في الفرص الناشئة في مجال الخدمات اللوجستية وقطاعات الموانئ.

وبحسب “الراجحي المالية” تأثرت الأرباح الإجمالية في الربع الثالث 2021، بسبب الانخفاض في حجم الرحلات ، مما أثر أيضًا على إيرادات الشحن وإجمالي هوامش الربح، مشيرة الى انه أكملت سيسكو بيع حصة في بوابة البحر الاحمر في الربع الثالث من عام 2021، مما أدى إلى زيادة حصة الأقلية في صافي الدخل من قطاع الموانئ.

واضافت بلغ إجمالي الهوامش الإجمالية بعد التعديل للإيرادات النظرية 43.5٪ مقابل 51٪ في الربع الثالث من عام 2020. توقعة تحسن نسبة السفر عبر الشحن في عام 2022 مدفوعة بزيادة السياحة الدينية والترفيهية بالإضافة إلى الزيادة المعتدلة في الاقتصاد الكلي.