“الأهلي كابيتال”: أرباح أسمنت الجنوبية فاقت التوقعات لتراجع تكلفة الطن إلى 99 ريال

قالت”الأهلي كابيتال” أن النتائج القوية التي حققتها شركة أسمنت الجنوبية في الربع الثاني من العام 2014، جاءت بدعم من انخفاض تكلفة السلع المباعة أكثر من المتوقع، حيث بلغ صافي الدخل 294 مليون ، أي أعلى من تقديرات الأهلي كابيتال واجماع المحللين. مرجحة أن تكلفة الطن بلغت 99 ريال مقابل تقديراتها وتكلفة الربع الأول من العام 2014 البالغة 125 ريال، مما يعكس أثر منخفض للواردات أكثر من المتوقع، وقد جاءت المبيعات البالغة 2.15 مليون طن متوافقة مع تقديراتها البالغة 2.2 مليون طن.

وبلغ إجمالي الربح 304 مليون في الربع الثاني، بانخفاض 1.3% على اساس سنوي وأعلى بـ18.7% من تقديراتها البالغة 256 مليون، وارتفعت الأرباح بنسبة26.8% على اساس ربع سنوي، ووصل الربح التشغيلي الى 296 مليون ، وبالرغم أنها جاءت  ثابته على اساس سنوي الا أنها أعلى بـ21.6% من تقديراتها البالغة 243 مليون. وقد ارتفعت الأرباح بنسبة 31.3% على أساس ربع سنوي.

وأبقت “الأهلي كابيتال” على الحياد للسهم مع سعر مستهدف 122.7 ريال، مقارنة بالاغلاق السابق البالغ 116.8 ريال للسهم مضيفةً أن أهم مميزات السهم هي العوائد النقدية الجذابة عند 6% إضافة إلى التوسع المستقبلي. وأهم المخاطر تتضمن قدرة الشركة على الحصول على الوقود من ارامكو السعودية من أجل المصنع الجديد الذي من المتوقع تشغيله في النصف الثاني من العام الجاري.