“الراجحي المالية”: نحن ايجابيون لـ”جاهز” على المدى الطويل وهذه توقعاتنا لنمو وارباح الشركة للعامين 2022 و2023 وتوصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الراجحي المالية ان النظرة ايجابية بشان الاتجاهات طويلة المدى لشركة جاهز، متوقعة ان تحقق الشركة نموا سنويا مركبا بنسبة 40-45% في العامين المقبلين، متوقعة ان تبلغ هوامش الارباح قبل الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك 11%.

وتوقعت الراجحي المالية ارتفاع ارباح شركة جاهز الى 187 مليون ريال، وبنسبة 90%، عن ارباحها في العام 2021، التي كانت 117 مليون ريال، على ان تواصل النمو في العام المقبل 2023، وتحقق 273 مليون ريال ارباح بنمو 46% عن الارباح المتوقعة للعام 2022.

في المقابل اوصت “الراجحي المالية بالحياد لسهم شركة جاهز بسعر مستهدف عند 1100 ريال للسهم، مشيرة الى ان السهم، يتداول عن مكرر ربح 101 للعام 2021، ومكرر 64 مرة بحسب توقعات ارباح العام 2022، وبالتالي ستكون حساسة لمعدلات النمو.

واضافت انه كواحد من تطبيقات توصيل الطعام في السعودية، استفاد جاهز بشكل كبير من الوباء، الذي أدخل سلوكًا جديدًا لاستهلاك الطعام عبر الإنترنت في المملكة العربية السعودية. ونتيجة لذلك، نمت إيرادات الشركة 2.9 مرة على أساس سنوي في عام 2020 ومرة أخرى بـ 2.7 مرة على أساس سنوي في عام 2021، وجاء النمو من زيادة حجم السوق بالإضافة إلى زيادة حصتها في السوق، مضيفة رفعت الشركة حصتها في السوق من 13٪ في عام 2019 إلى 30٪ في عام 2021، وذلك بشكل أساسي من خلال معدلات عمولة اقل من منافسيها وتوسيع شبكة التجار (1780 في عام 2019 إلى 7061 في عام 2021) بدعم من شركاء التوصيل المتزايدين (6301 في عام 2019). إلى 50854 في عام 2021).

وابانت استرشدت الشركة بمتوسط نمو الإيرادات بنسبة 45-55% بين عامي 2021 و 2023، مرجحة أن هناك عاملين يحددان المسار المستقبلي للشركة، مدى انتشار توصيل الطعام عبر الإنترنت- كسلوك استهلاكيي، وشدة المنافسة، عوامل جانب العرض ، مثل توافر شركاء التوصيل / المطاعم عند الطلب هي أيضًا عوامل يجب مراعاتها.

ووفقا لتقرير “الراجحي المالية” يقدر حجم سوق توصيل الطعام عبر الانترنت في السعودية بنحو 6.8 مليار ريال في عام 2020، ونما بنسبة 74% على اساس سنوي، متوقعة استمرار هذا الزخم مع نمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 34% بين عامي 2020 و2023.