تقرير الأداء الاستثماري

مدير إستثمار

تقرير الأداء الاستثماري هو تقرير يستخدم لوصف أداء استثمار معين خلال فترة زمنية محددة وباستخدام مؤشرات قياس مختلفة، وهو مفيد جداً للمستثمر الحالي لمعرفة اداء استثماراته أو المستثمر المحتمل الذي يراقب أداء أداة استثمارية يرغب بالاستثمار بها ويحاول المقارنة بين الخيارات المتاحة من خلال تلك التقارير.

لكن، كيف يمكن للمستثمر الحصول على تقرير أداء محايد ويعكس الأداء الحقيقي للاستثمار ؟ وفي الحقيقة فإن الإجابة على هذا التساؤل يحتاج إلى دراية من قبل المستثمر بمعايير قياس الأداء والمعرفة بكيفية الوصول إلى التقرير الصحيح. وأول خيار ينبغي استبعاده عند الرغبة في الاطلاع على الأداء هو الاعلانات التي يروج لها مدراء الاستثمار لأداء استثماراتهم حتى ولو كانت متوافقة مع المعايير الخاصة بقياس الأداء كون بعض مدراء الاستثمار يتعمدون اختيار توقيت معين للاعلان يكون فيها أداء الاستثمار الأفضل خلال تلك الفترة.

لذلك فقد قام معهد CFA باعتماد معايير عالمية لقياس أداء الاستثمار GIPS وهي خاصة بشركات الاستثمار وإدارة الأصول. وهي مجموعة معايير عالمية متخصصة في طريقة استعراض الأداء ترتكز على الإفصاح والعدالة في عرض نتائج الأداء. وبهذا الصدد فقد ألزمت هيئة السوق المالية مدراء صناديق الاستثمار في المملكة بتحديث نتائج الأداء سنوياً في نشرة الشروط والأحكام لكل صندوق بمعايير معينة تتضمن المقارنة بمؤشر استرشادي وعرض فترات مختلفة للأداء. كما أن هناك لوائح خاصة بالإعلان عن أداء الصناديق ويخالف من لا يلتزم بها.

ومع ذلك فسأستعرض بعض طرق قياس اداء الاستثمار التي ينبغي على المستثمر الاطلاع عليها أو على أقل تقدير الاستفسار عنها من مدير الاستثمار.
أولاً قياس الأداء لفترات مختلفة سنة وثلاث سنوات وخمس سنوات وسنوياً ومنذ بداية انطلاق الاستثمار.
ثانياً مقارنة أداء الاستثمار بمؤشر استرشادي وباستثمارات مشابهة أخرى.
ثالثاً التعرف على درجة مخاطر الاستثمار.
رابعاً مؤشرات الأداء والمخاطر مثل الانحراف المعياري وبيتا وشارب والعائد على الاستثمار ونسبة توزيعات الرباح.

وقد تكون أفضل الوسائل لتحديد الخيارات الاستثمارية من خلال مقارنة الأداء، هو وجود مستشار مالي مستقل كأفراد ومرخصين يمكن الاستعانة بهم في مثل تلك الحالات، إلا أن السوق حالياً لا تتضمن لوائحه وجود مستشارين مستقلين على شكل أفراد (فيجب الانتباه إلى عدم وجود مستشارين ماليين مستقلين في الأوراق المالية كأفراد بل هي محددة ببعض الاستشارات مثل الإدارية والاقتصادية والمالية لغير الأوراق المالية والتي يمكن الحصول عليها من وزارة التجارة ضمن نشاط المهن الاستشارية – إدارة المهن الاستشارية) ، بل تكون الاستشارة عن طريق شركات مالية مرخصة من هيئة السوق المالية. ونادراً تلك الأخيرة ماتقدم مثل تلك الخدمات لكافة العملاء.