“المجموعة السعودية”.. ضمن قائمة الصف الأول بسبب مكررات السهم الحالي

زادت ربحية سهم المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي “المجموعة السعودية” عن 12 شهراً بنهاية 30 سبتمبر 2014، إلى 2.33 ريال من 1.59 عام 2013، وطرأ تحسن ملموس على مكررات سهم الشركة، فانخفض مكرر ربح السهم من 19.75 ضعفا عام 2013، إلى 11.37 ضعفا وهو ممتاز، وأقل من متوسط السوق، ومكرر القيمة الدفترية إلى 1.77 ضغف وهو جيد جدا مقارنة بمتوسط السوق البالغ 2.40 ضعفا، يتوج ذلك مكرر الربح على النمو الممتاز والبالغ 0.16، ومكرر القيمة الجوهرية البالغ 1.41 ضعفا، ومتوسطها هذه المكررات جيد جدا، وبهذا تستعيد الشركة أمجادها وتعزز بقاءها ضمن قائمة الصف الأول، خاصة وأن التدفقات النقدية من التشغيل عادت إلى الإيجابية، ما انعكس على قيمة سهم الشركة الجوهرية.

وحسب إقفال سهم الشركة الثلاثاء الماضي 17 صفر 1436، الموافق 9 ديسمبر 2014؛ على 26.50 ريالا تبلغ القيمة السوقية للشركة 11925 مليون ريال، ما يناهز 11.92 ملياراً، موزعة على 450 مليون سهم، منها 392 مليوناً حرة.حسبما تناولته”الرياض”.

وظل سعر السهم في خمس جلسات بين 24.55 ريالاً و27.70، فيما تراوح خلال عام بين 23.50 ريالا و42.70، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 12 شهراً بنسبة 58 في المئة، وفي هذا ما يشير إلى أن سعر السهم متوسط إلى مرتفع التذبذب وبالتالي متوسط إلى مرتفع المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتبادلة يوميا والبالغ متوسطها 1047 ألف سهم، يقلص مبدأ المخاطرة.

حصانة الشركة

من النواحي المالية، أوضاع الشركة جيدة، فقد بلغت نسبة الخصوم إلى حقوق المساهمين 301 في المئة، والخصوم إلى إجمالي الأصول 75 في المئة، وهما جيدان في ظل معدلات سيولة الشركة الجيدة جدا، فيبلغ معدل التداول 1.60، ومعدل السيولة السريعة 1.20، والسيولة النقدية 1.1، وفي كل ذلك ما يؤكد متانة وضع الشركة ماليا، وقدرتها على مواجهة أي التزامات مالية قد تواجهها على المدى القريب.

وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز الجيد جدا، فمؤشرات أداء السهم في تحسن خلال الأعوام السبعة الماضية رغم ما تتعرض له من التذبذب، فقد زاد إجمالي الأصول بنسبة بلغ متوسطها 24.02 في المئة عن الأعوام الستة الماضية وهذا ممتاز، وانعكس ذلك على حقوق المساهمين وقيمة السهم الدفترية، فزادت حقوق المساهمين الحالية بنسبة 6.25 في المئة عنها في عام 2013، وبنسبة 4.03 في المئة عن الأعوام الستة الماضية وقيمة السهم الدفترية إلى 14.95 ريالا من 14.65 عام 2013، وجميعها مؤشرات إيجابية تحسب لإدارة الشركة.

عدالة السعر

وفي مجال السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح الحالي 11.37 ضعفاً، وهو جيد جدا، ومكرر القيمة الدفترية 1.77 وهو جيد جدا أيضا، ومكرر الربح على النمو 0.16 ضعف وهو ممتاز، ومكرر القيمة الجوهرية 1.41 ضعفا وهو جيد جدا، وفي كل ذلك ما يشير إلى أن سعر السهم الحالي جاذب وعند قيمته العادلة.

وبعد دمج هذه النسب والقيم، وما يتوافر لنا من معطيات، سواء كان ذلك على موقع تداول، على موقع الشركة ومن قوائمها المالية، أو من مواقع أخرى تتسم بالمصداقية والحيادية، يعتبر سعر السهم الحالي جاذبا عند 26.50 ريالا.

هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، وما رشح لنا من معلومات عن الشركة، ولا يعني توصية من أي نوع.

استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع «تداول»، وبعد ذلك تمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف تم الأخذ بالأرجح والموثق منها في حالة وجود أي اختلافات جوهرية.