“الجزيرة كابيتال”: نتائج بنك البلاد قريبة من توقعاتنا والأرباح ستصل لهذين المستويين في 2024 و2025 .. وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الأرباح البالغة 607 مليون ريال والتي حققها بنك البلاد في الربع الرابع من العام 2023 جاءت قريبة من توقعاتها مبينة ان التحسن في صافي الدخل من العمولات الخاصة وانخفاض المخصصات أدى إلى ارتفاع صافي ربح الربع الرابع 2023 عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 12.4%؛ فيما انكمش هامش صافي الفوائد عن الربع السابق، لكنه جاء أقل من الربع السابق بنسبة 1.5%.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ارتفاع ارباح بنك البلاد الى 2576 مليون ريال بنهاية العام الجاري 2024، بنسبة 8.7% عن ارباح العام 2023، مرجحة ان تبلغ الأرباح 3096 مليون ريال في العام القادم 2025، بنمو 20.2% عن الأرباح المتوقعة للعام 2024.

في المقابل أبقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها بالحياد لسهم بنك البلاد بسعر مستهدف عند 41.5 ريال للسهم، مشيرة إلى أنه يتم تداول سهم بنك البلاد بمكرر قيمة دفترية متوقع للعام 2024 بمقدار 2.6 مرة على أساس العائد على حقوق المساهمين البالغ 16.0%، في حين يشير السعر المستهدف على أساس نموذج جوردون للنمو والدخل المتبقي، إلى مكرر قيمة دفترية مستهدف عند 2.5 مرة، في إشارة إلى أن السهم يتداول قريبا من القيمة العادلة.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” كان ارتفاع صافي الربح عن الربع المماثل من العام السابق نتيجة ارتفاع صافي الدخل من العمولات الخاصة بنسبة 2.3% وانخفاض المخصصات بنسبة 66.1%. ارتفع صافي الربح لعام 2023 بنسبة 13.8% ليصل إلى 2.4 مليار ريال ، بسبب ارتفاع صافي الدخل من العمولات الخاصة بنسبة 5.7% وانخفاض المخصصات بنسبة 41.2%.

واشارت إلى إعلان البنك عن منح سهم مجاني لكل أربعة أسهم وتوزيع أرباح نقدية بواقع 0.5 ريال للسهم، مضيفة انكمش هامش صافي الفوائد البنك خلال الربع الرابع 2023 عن الربع المماثل من العام السابق بمقدار 28 نقطة أساس و18 نقطة أساس عن الربع السابق.

وابانت حقق بنك البلاد نمو في الودائع خلال العام 2023 عن العام السابق بنسبة 19.0%، كما ارتفعت القروض خلال نفس الفترة بنسبة 12.0%.