“الرياض المالية”: 941 مليون أرباح 5 شركات أسمنت في الربع الـ4.. ونوصي بشراء أسهمها

كشفت “الرياض المالية” عن توقعاتها بتحقيق 6 شركات أسمنت هي ( اليمامة وينبع والقصيم والجنوبية والسعودية) 941 مليون ريال أرباح في الربع الرابع 2015 بتراجع 5% عن أرباحها في الربع المقارن من العام 2014 البالغة 993 مليون ريال.

وأوصت “الرياض المالية” بشراء أسهم الشركات الـ 5، وبالأخص سهم شركة اسمنت ينبع الذي وضعته على رأس مفضلتها ، حيث يوفر اسمنت ينبع مكرر ربحية 8.7 مرة وعائد أرباح موزعة عند 9.7%، في حين يقدم اسمنت السعودية تقييمات باهظة عند مكرر ربحية 9.2 مرة كما يقدم عائد أرباح موزعة عند 8.9%.

ورجحت”الرياض المالية” ان تصل احجام مبيعات القطاع إلى 15.8 مليون طن في الربع الرابع من عام 2015، بنسب نمو قدرها 31%

مقارنة بالربع السابق و 8% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي حيث كان يتخللها موسم الاجازات، مبينةً أنه شهد القطاع متوسط احجام بيع للنصف الأول عند 16.2 مليون طن، لكن التباطؤ الحاصل في نمو الانفاق على المشاريع و مواسم الاجازات ومشاكل العمالة مع المقاولين قد أثر على الطلب خلال الربع السابق حيث كانت أحجام البيع عند 12.1 مليون طن، و سجلت احجام المبيعات خلال أول شهرين من الربع الرابع 10.5 مليون طن، متوقعة  أن تصل مبيعات القطاع خلال شهر ديسمبر إلى 5.3 مليون طن.

و أبقت “الرياض المالية” على الأسعار المستهدفة في الوقت الحالي مرجحةً ان تنخفض في ظل عملية إعادة تقييمها لأغلب الشركات التي تقع تحت تغطيتها بعد الانتهاء من الاعلان عن نتائج عام 2015، والمزيد من التعديلات بعد تحليل الأثر المالي الناتج عن خفض الدعم.

متوقعة انخفاض بمقدار 8 إلى20% في ربحية الأسهم المقدرة لمجمل العام 2016، حيث من المحتمل أن يؤثر ذلك على مكرر الربحية بالزيادة بنسبة ما بين 15 إلى 20% ليصل إلى 13-14 مرة مقارنة بـ10-11 مرة .

للاطلاع على التقرير هنا