“الجزيرة كابيتال”: نتائج “سلوشنز” في الربع الثالث فاقت توقعاتنا والارباح ستصل لهذين المستويين بنهاية 2024 و2025 وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الأرباح البالغة 463.5 مليون ريال والتي حققتها شركة سلوشنز في الربع الثالث من العام الجاري، فاقت توقعاتها التي اشارت الى تحقيق 400.8 مليون ريال، مبينة ارتفع صافي الربح عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 19.9% وبنسبة 2.4% عن الربع السابق وأعلى من توقعات السوق بنسبة 16.2%.

في المقابل أبقت “الجزيرة كابيتال” على توقعاتها المتفائلة لفرص شركة سلوشنز بالرغم من التأخر المحدود في الاعتراف بالإيرادات، حيث تزداد المشاريع المتعاقد عليها (14 مليار ريال مقابل 12 مليار ريال سابقًا)، مع وجود رصيد نقدي يساهم في النمو غير العضوي المحتمل، لنستمر بذلك في التوصية للسهم على أساس “زيادة المراكز” بسعر مستهدف عند 331.0 ريال

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ارتفاع أرباح شركة سلوشنز الى 1.6 مليار ريال بنهاية العام الجاري 2024، بنسبة نمو 34.1% عن أرباحها في 2023 التي كانت 1.2 مليار ريال، مرجحة ارتفاع الأرباح الى 2.7 مليار ريال في العام القادم 2025..

وبحسب “الجزيرة كابيتال” عزز عكس مخصص الزكاة بقيمة 73.1 مليون ريال من صافي الربح للربع. في المقابل، استقرت الإيرادات عند 2,753.0 مليون ريال (انخفاض 1.5% عن الربع المماثل من العام السابق و0.7% عن الربع السابق)، وذلك بالرغم من نمو الإيرادات من الخدمات الرقمية عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 20% من مشاريع الأمن السيبراني للخدمات السحابية الذي قابل التراجع في القطاعات الأخرى.

وأضافت سجل هامش إجمالي الربح أعلى مستوى له خلال العام عند 26.5%، نتيجة كفاءة التكلفة المتعلقة بعودة هامش إجمالي ربح شركة مراكز الاتصال إلى طبيعته. جاء الهامش التشغيلي للربع عند مستوي قياسي بلغ 17.6% (ارتفاع 190 نقطة أساس عن الربع المماثل من العام السابق وأعلى من الربع السابق بمقدار 320 نقطة أساس)، وذلك نتيجة لانكماش نسبة المصاريف التشغيلية إلى الإيرادات إلى 8.9%.