“الرياض المالية”: البنك الأول في وضع جيد للحفاظ على أداء قوي ونوصي بشراء السهم

كشفت شركة الرياض المالية ان البنك الأول في وضع جيد للحفاظ على أداء قوي على المدى المتوسط والطويل، مدفوعا بالمشاركة النشطة في مشاريع البنية التحتية، ومن المتوقع أن تسهم هذه المشاركة في تخفيف بعض الضغوط على الهوامش. وعلى الرغم من التوقعات الإيجابية، يستمر ضعف أداء السهم، مما يعكس معنويات السوق.

وابقت “الرياض المالية” على توصيتها بالشراء لسهم البنك الأول بسعر مستهدف يبلغ 44.00 ريال للسهم، إقرارا بالأساسيات القوية للبنك وإمكاناته المستقبلية للنمو على الرغم من تقلبات السوق.

وأضافت يواصل البنك الأول الحفاظ على النمو القوي في محفظة التمويل بنمو 22% على أساس سنوي و8% على أساس ربعي ليصل اجمالي القروض الصافية الى 279 مليار ريال، ليأتي متماشيا مع التوقعات البالغة 272 مليار ريال، حيث أضاف البنك الأول 19.5 مليار ريال، وقد جاء هذا النمو مدفوعا بارتفاع بنسبة 8% في محفظة الشركات، وزيادة بنسبة 6% في محفظة الأفراد، خاصة بسبب التوسع في قروض الرهن العقاري التي وصلت الى 37.7 مليار ريال. وسجلت الودائع 290 مليار ريال في نهاية الربع الأول، مما يعكس زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي وربعي، وظلت نسبة القروض إلى الودائع البسيطة مستقرة عند 96% في الربع الأول من عام 2025.

وبحسب التقرير ارتفع صافي دخل العمولات بنسبة 5% على أساس سنوي و1% على أساس ربعي إلى 2.8 مليار ريال، حيث ارتفعت مصاريف العمولات الخاصة انعكاساً للنمو في المعاملات بين البنوك وزيادة نسبة الودائع لأجل التي تحمل مصاريف عمولات خاصة انخفض صافي هامش الفائدة على أساس ربعي عند 2.76%، بانخفاض قدره 19 نقطة أساس مقارنة بالربع الأول من عام 2024. وبانخفاض قدره 4 نقاط أساس عن الربع السابق. وارتفعت مخصصات انخفاض القيمة بنسبة 122% مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 142 مليون ريال، مما يعكس ارتفاع مستويات المخصصات في محفظة القروض. ونتيجة لذلك، ارتفعت تكلفة المخاطر إلى 21 نقطة أساس للربع الأول، مقارنة بـ 10 نقاط أساس في الربع الرابع من عام 2024، وانخفضت المصروفات التشغيلية بنسبة 2% على أساس ربعي، مما أدى إلى تحسن نسبة التكلفة الى الكفاءة إلى 29.6% في الربع الأول مقارنة بـ 30.7% في الربع السابق. بلغ صافي الدخل للفترة 2.1 مليار ريال بزيادة %5% على أساس سنوي، لكن أتى مستقرا على أساس ربعي ويعود ذلك الى حد كبير بسبب ارتفاع المخصصات.