“الرياض المالية”: أرباح “مرافق” فاقت توقعاتنا وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 118 مليون ريال والتي حققتها شركة مرافق في الربع الأول من العام الجاري، فاقت توقعاتها والتي اشارت الى تحقيق 44 مليون ريال، مبينة ان الشركة حققت ارتفاع قوي قدره 73% على أساس سنوي، وتحولت من خسارة صافية بلغت 71 مليون ريال في الربع السابق وجاءت هذه النتائج أعلى من التوقعات، مدعومة بشكل رئيسي من تسجيل الدخل غير المتكرر، وبناء على ذلك تحسنت الهوامش الصافية من 4.3% في العام الماضي إلى 6.9% هذا العام.

في المقابل أبقت “الرياض المالية” على توصيتها الحياد لسهم شركة مرافق بسعر مستهدف عند 48 ريال للسهم، مبينة سجلت شركة مرافق إيرادات بلغت 1.71 مليار ريال خلال الربع، بنمو قدره 6% على أساس سنوي، واستقرار على أساس ربعي، بدعم من زيادة الكميات المباعة في جميع القطاعات نتيجة ارتفاع الطلب، وجاءت الإيرادات متماشية تقريبا مع التوقعات البالغة 1.70 مليار ريال. في المقابل انخفض الدخل الإجمالي نسبة 8% على أساس سنوي و4% على أساس ربعي إلى 319 مليون ريال، ويُرجح أن ذلك يعود إلى ارتفاع تكاليف الوقود مما انعكس بزيادة تكلفة المبيعات.

وقالت انه في نفس الوقت، نشير بإيجابية إلى أن الهامش الإجمالي بلغ 19%، وهو مستوى مماثل للربع السابق. وعلى الرغم من انخفاضه مقارنة بالعام الماضي، إلا أن الهامش جاء أفضل بكثير من التوقعات، من جهة أخرى تحسن الدخل التشغيلي بنسبة 5% على أساس سنوي ليبلغ 329 مليون ريال، مقارنة بخسارة تشغيلية قدرها 173 مليون ريال في الربع الرابع من 2024. وقد أشارت الإدارة إلى أن هذا التحسن مدعوم بإيرادات نجاح مشروع محطة معالجة مياه الصرف الصحي المستقلة في الحائر بنحو 40 مليون ريال، إضافة إلى عكس مخصص انخفاض قيمة الذمم المدينة التجارية بقيمة 15 مليون ريال. مما يرجح أنه ساهم في دعم الربحية التشغيلية، وبلغ التدفق النقدي الحر للعام الكامل 270 مليون ريال منخفضًا بنسبة 19% على أساس سنوي.