“الراجحي المالية”: نتوقع نموا قويا في صافي ربح “رعاية” خلال 2017 .. وهذه توصيتنا للسهم

كشفت “الراجحي المالية” عن توقعاتها أن تحقق شركة رعاية نموا قويا في صافي ربحها في 2017 ، وذلك نتيجة الارباح المقارنة المنخفضة لعام 2016 ،ويعزى ذلك جزئيا الى انخفاض مخصصات الديون المشكوك في تحصيلها.

ورجحت “الراجحي المالية” ان يرتفع نمو الشركة في 2018 على اثر توسعة برج الملز 1، و أن يظل النمو منخفضا من عام 2019 فصاعدا، مشيرة الى ان الشركة ليس لديها أي مشاريع توسعة في المدى القريب بعد الانتهاء من أعمال التجديد في برج الملز.

في المقابل اوصت “الراجحي المالية” بالحياد لسهم شركة رعاية متضمنا التوصية بالمحافظة على المراكز، محددة السعر المستهدف للسهم عند 45 ريال، مشيرة الى ان سهم الشركة يتداول عند مكرر ربح تقديري للسنة المالية 2017 ، يبلغ 25 مرة، مضيفة انه نظرا لمحدودية النمو بعد عام 2019 بسبب الافتقار الى مشاريع توسعة، فأن سهم رعاية ليس لديه احتمالات ارتفاع في المدى القريب.

وابانت إن أي تسديد لمبالغ مدينة ومستحقة للشركة من قبل الحكومة والأطراف ذات العلاقة، سوف يكون محفزا رئيسيا لسهم الشركة.

وأشارت “الراجحي المالية” الى أن أي اعلان يتعلق بمستشفيات جديدة (تجري الشركة حاليا دراسة جدوى اقتصادية لإنشاء مستشفيين) أو اعادة توزيعات أرباح الأسهم الى ما كانت عليه سابقا، يمكن أن يمثل محفزا ايجابيا للسهم.

وأضافت ان شركة رعاية أعلنت عن انخفاض بنسبة 20.5% على أساس سنوي في الايرادات في الربع الأول 2017، ويعزى ذلك جزئيا الى تطبيق لائحة أسعار جديدة مع احد العملاء الحكوميين الرئيسيين ، بالإضافة الى أعمال التجديد الجارية حاليا في برج الشركة رقم 1 بالملز.

وكنتيجة لهذه التعديلات في الأسعار، فأن ايرادات الشركة ربما تظل تشهد انخفاضا طوال العام، كما يمكن أن تؤدي التعديلات أيضا الى انخفاض هامش الربح.،وبالإضافة الى ذلك، فقد استمرت الشركة في عمل مزيد من المخصصات مقابل الذمم المدينة المتزايدة.

وبحسب “الراجحي المالية” كانت الذمم المدينة غير المسددة قد ارتفعت الى 74% من اجمالي ايرادات الاثني عشر شهرا الأخيرة.