“الأهلي كابيتال”: أرباح البنوك في نوفمبر الأكبر تراجعاً في 15 شهر

كشفت”الأهلي كابيتال” أن الأرباح المجمعة للبنوك العاملة في السعودية البالغة 2.8 مليار ريال، هي الأكبر تراجعاً في 15 شهراً منذ سبتمبر من العام الماضي التي كانت 2.1 مليار ريال،حيث تراجعت بـ 20.5% مقارنة بشهرأغسطس من العام ذاته، وأنها حققت تراجع بلغ 10.6% عن أرباح شهر اكتوبر الماضي، فيما حققت الأرباح ارتفاعاً بـ 12% مقارنة بشهر نموفمبر 2012.

وأبقت “الأهلي كابيتال” على زيادة الوزن لـ 6 بنوك تقع تحت تغطيتها هي ( الراجحي والرياض والسعودي الهولندي والسعودي الفرنسي وساب وسامبا)، والمحايد لبكين هما(السعودي للاستثمار والعربي الوطني)، وتخفيض الوزن لكل من بنك الجزيرة وبنك البلاد.

ورجحت “الأهلي كابيتال” أن يكون سبب التراجع في الأرباح يعود إلى ارتفاع المخصصات خلال نوفمبر نظراً لتوافقه مع نهاية العام والذي يشهد تجنيب المزيد المخصصات، وذلك لتحسين البنوك قدرتها على تغطية القروض المتعثرة، ونتيجة لتراجع نسبة التغطية بنهاية الربع الثالث 2013 الى 155.4 ٪ ، مقارنة بـ 156.6% في الربع الثاني من العام 2013.

وأضافت ” الأهلي كابيتال” أن الودائع نمت بـ 2.8% خلال نوفمبر الماضي مقارنة بأكتوبر 2013، مرجعة ذلك إلى وفرة السيولة في الاقتصاد السعودي الذي جاء بدعم من الميزانية الحكومية القياسية التي أعلنت عنها الحكومة ، وأن الزيادة في الودائع تحت الطلب ساهم في نمو جيد بنسبة 1.7٪ مقارنة بالشهر السابق في إجمالي ودائع العملاء .

وقالت”الأهلي كابيتال” أن اجمالي الودائع حققت نمواً بـ 3.3%، مقارنة بنمو القروض الذي كان 2.3%، خلال الفترة من أغسطس إالى نوفمبر 2013، ونسبة اجمالي الودائع الى القروض انخفضت إلى 75.4%، من 76.5%، لنفس الفترة، معتبرة ذلك أمراً ايجابياً لأنه يعني أن البنوك لا تزال لديها التمويل الكافي لتوسيع الائتمان الخاص بهم .

بينت” الأهلي كابيتال” أن زيادة نمو المعروض النقدي “ن3” أنه زاد بـ 1.5% مقارنة بالشهر السابق، وحقق ارتفاع بـ 13.5% مقارنة بشهرنوفمبر 2012، وذلك نتيجة ارتفاع في الودائع على أساس شهري بـ 1.7٪، وأن هذا النمو مرتفع نسبيا مقارنة بمتوسط النمو الشهري الذي كان 0.6٪ لعام 2013، وأن هذا يعكس تدابير وفرة السيولة في الاقتصاد السعودي.

واستبعدت ” الأهلي كابيتال” أن يكون لقراربنك الاحتياطي الفيدرالي أي تأثيرعلى هوامش صافي الفائدة، نظراً لأن أكثر من 53٪ من محفظة القروض هي قروض قصيرة الأجل، وأنها مستحقة في أقل من 12شهراً، وأنه يتم تسعير هذه القروض على أساس سايبور بالإضافة إلى علامة المتابعة، ونظرا لآن معظم القروض السعودية،هي قروض قصيرة الأجل، فإن المخاطرة أقل بكثير من أي مخاطر أسعار الفائدة من 10 سنة في السندات الأمريكية والتي تتعرض للضغط نتيجة قرار الفدرالي، وبالرغم من ارتفاع العوائد على الإستثمار في السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات منذ اعلان”الاحتياطي الفيدرالي “، إلا أن قروض الشركات تتفاعل . في الواقع، قد انخفض “6M” سايبورحول 2نقطة أساس منذ أن أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة أنها ستخفض برنامج شراء الأصول بـ 10 مليار دولار شهريا.

وتوقعت” الأهلي كابيتال” أن تسعير سايبوريتأثر إلى حد كبير في بنك الاحتياطي الفيدرالي بسعر الفائدة الذي هو في مستوى قرب الصفر، ونظرا لربط العملة بالدولار الأمريكي، مرجحة أن يساهم ذلك في تغيرات أسعار الفائدة في السعودية، إلا أن “الأهلي كابيتال” أستبعدت أي تغير في الوقت الراهن، لتوقعاتها لسايبور، مبينة أنه لا يوجد وضوح بشأن متى سيغيرالاحتياطي الفيدرالي المعدل القياسي، متوقعة أن يكون هناك ضغط على هوامش صافي الفائدة ، مع توقعات متحفظة نسبيا لعوائد الفائدة، مستبعدة أن يكون هناك مزيدا من الاتجاه الصاعد للمخاطر مع توقعات متحفظة للهوامش، مضيفة أن العوامل المحددة في السعودية، مثل وفرة السيولة في الاقتصاد، وأن عرض النقود “ن3” الذي حقق نمو قدره 13.5٪ مقارنة بالعام الماضي إلى جانب المنافسة القوية بين البنوك للحصول على حصة في السوق، لا تزال تمثل العائق نحو تحسين في الهوامش، وبالتالي فإنها تتوقع أن تكون الهوامش أفقية لعام 2014 بالنسبة للبنوك تحت التغطية وأن تحقق ارتفاع بأكثر من 5 نقاط أساس في 2015.