أرباح “الحكير” جيدة .. وتستفيد من السعودة على المدى الطويل

توقعت”الأهلي كابيتال” أن تكون شركة الحكير هي أقل الشركات التي تتأثر بإجراءات السعودة، على المدى القصير ، بل إنها ستستفيد بشكل كبير من إيجابيات السعودة في المدى الطويل . مضيفةً أن الشركة تمتلك مصادر متعددة للنمو، مبقية على زيادة الوزن للسهم مع سعر مستهدف بـ 146.7 ريال.

وعن أرباح الشركة خلال الربع المنتهي في ديسمبر 2013، قالت”الأهلي كابيتال” أن أرباح الشركة البالغة 133 مليون ريال، جاءت جيدة، والتي سجلت نمواً بـ 20.7% عن الربع المقارن 2012، وأنها جاءت أفضل من توقعاتها بـ 2.7%، 6 ٪ أفضل من متوسط التوقعات.

مضيفةً أنه على الرغم من هذه الأرباح الا أن نمو الإيرادات جاء أبطأ مما كان متوقعا، بـ 4.7%، حيث بلغ 10.6 ٪ على أساس سنوي، وأن انخفاض تكاليف كل من الإجمالي وخطوط التشغيل أدى إلى نمو سنوي بـ 21 ٪ في صافي الدخل .

وقالت”الأهلي كابيتال” أن ارتفاع المبيعات للمتاجر اضافة الى زيادة عدد المتاجر، والاتفاقات الجديدة مع علامات تجارية جديدة هي العوامل التي تقود النمو في الشركة ، وأن ارتفاع الهامش يشير إلى النجاح في الكفاءة التشغيلية من حيث التكلفة ، حيث ارتفع الهامش الإجمالي ب،163 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 24.9 ٪ ، إلا أن زيادة الهامش كان محدودا في EBIT معها بـ 100نقطة أساس فقط ، ويحتمل أن يرجع ذلك إلى ارتفاع النفقات قادمة من توسعها الدولي.

وأن هامش الدخل الصافي كان أعلى بـ 86 نقطة أساس بـ 10.3٪ ، مرجعةً ذلك إلى موسمية المبيعات على أساس ربع سنوي ، حيث تراجعت الإيرادات بـ 17.4 ٪ مع جميع خطوط الأرباح المقبلة في أقل بنسبة 29-53 ٪ ، حيث أن الطلب على الملابس بلغ ذروته في الثلاث أشهر المنتهية في سبتمبر 2013 بسبب شهر رمضان. وبالتالي ، فإنها تعتقد أن النتائج السنوية هي الأكثر تعبيرا عن أداء الشركة.