“الرياض المالية” توصي بالتخلص من سهم ” البلاد” بسعرعادل 30 ريال

أوصت”الرياض المالية” ببيع سهم بنك البلاد محددة السعر العادل بـ 30 ريال، مضيفة أن السهم يتداول عند مكرر ربح مرتفع يبلغ 21.3 مرة، مايجعل قيمة سهم البنك مرتفعة وغير جذابة لزيادة المراكز، لذلك نوصي المستثمرين طويلي المدى بتوخي الحذر.

من جهة أخرى أرجعت “الرياض المالية” ارتفاع سعر السهم خلال الفترة الماضية الى ارتفاع حصة المساهمين الرئيسيين في البنك ، حيث زادت حصتهم على مدى العام الماضي من 41.5% إلى 49.8%، مشيرةً الى أن سعر السهم يعتبر مرتفع عطفا على التباطؤ في نمو الأرباح.

وبينت”الرياض المالية” أن السهم حقق ارتفاع بـ 74%،على مدى الاثنى عشرة شهرا الماضية متفوقاً على أداءالمؤشر العام الذي حقق 34% و مؤشر المصارف والخدمات المالية الذي حقق 32%. نعتقد أنه قد تم عكس التوسع في الميزانية العمومية و نمو صافي الدخل في سعر السهم.

وعن نتائج البنك خلال الربع الأول من العام الجاري، قالت “الرياض المالية” أن إنخفضت ربحية السهم البالغة 0.43 ريال عن تقديراتها التي كانت تشير إلى تحقيق ربحية للسهم بمقدار 0.48 ريال وتقديرات المحللين التي كانت تشير إلى تحقيق 0.41 ريال للسهم ، وذلك على الرغم من نمو الأرباح بـ 22% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، و إنخفاض قدرة 19% مقارنة بالربع السابق، وذلك نتيجة لانخفاض الدخل التشغيلي.

وأن صافي الدخل البالغ 174 مليون خلال الربع الأول 2014 جاء دون التقديرات ، حيث توقعت “الرياض المالية” أن يبلغ 191 مليون ريال، بينما كان متوسط التوقعات194 مليون.

ورجحت”الرياض المالية” أن يكون البنك جنب مخصصات خسائر ائتمان بنحو 50 مليون ريال خلال الربع الأول من العام الجاري، وهو أقل من توقعاتها التي أشارت الى بلوغه 61 مليون ريال.