“شركة أبحاث” :”أسمنت اليمامة” الأكثر تضرراً من تصحيح العمالة ..وتحتاج لوقت لاستعادة المبيعات

كشفت “الفرنسي كابيتال” أن شركة أسمنت اليمامة هي الأكثر تضرراً من بين شركات قطاع الأسمنت من اجراءات تصحيح العمالة وأنها تحتاج إلى وقت أكثر لاستعادة مستويات الكميات المباعة الى وضعها الطبيعي مقارنة بالوقت الذي تحتاجه باقي شركات القطاع، متوقعه أن تبلغ المبيعات لدى أسمنت اليمامه 1.5 مليون طن خلال الربع الثاني من العام الجاري، وبذلك تكون دون تغيير يذكر عن مبيعاتها في الربع السابق، وأن الفرنسي كابيتال كانت توقعت أن تحقق الشركة نمواً بـ 5%، عن الربع السابق، ومما يعني أنها حققت نمواً بـ 19% مقارنة بالربع الرابع من 2013، والذي تأثر كثيراً من اجراءات تصحيح العمالة المخالفة، مضيفةً أن مبيعات الأسمنت حققت تراجعاً بـ 19% عن نفس الفترة من العام الماضي، مما يدلل على أن عملية تعافي الطلب هي جزئية ، وأنه أبطأ من تعافي الطلب لدى الشراكات الباقية في القطاع.

وتوقعت”الفرنسي كابيتال” أن يستمر الطلب في التعافي خلال أرباع السنة القادمة، مع وجود عوامل الطلب القوي وأهمها النقص الحاد في المساكن وضعف البنية التحتية ووجود مبادرات حكومية لمعالجتها.

وعن نتائج الشركة في الربع الثاني من العام 2014 قالت”الفرنسي كابيتال” أن أسمنت اليمامه حققت 207 مليون ريال أرباح ، وأنها أعلى من الربع السابق بـ 18%، وأقل من الربع الثاني من العام الماضي بـ 23%، وأنها جاءت أعلى من توقعاتها ومتوسط أراء المحللين بـ 9%و8% على التوالي.

وأبقت على توصيتها الاحتفاظ بسهم أسمنت اليمامه محددة السعر العادل بـ57.5 ريال وهو مايقل عن سعر اغلاق السهم بنحو 8%، والذي كان 62 ريال، وأضافت أن السهم يتداول حالياً عند مكرر ربح متوقع لكامل العام الجاري والعام القادم بـ14.1 و13 مرة، مقابل مكرر لكامل القطاع خلال نفس الفترة عند15.7 و14.8 مرة.

ورجحت “الفرنسي كابيتال” أن يكون السعر الحالي للسهم يعكس الأثر المالي لنقل المصنع، وأنه لا يوجد فرص أخرى تستدعي ارتفاع السهم، مشيرةً الى اقتراح الادارة لزيادة الطاقة الانتاجية، وأنه اذا حصلت على الموافقات اللازمة لذلك اضافة الى تخصيص الوقود، سيكون ذلك محفزاً قوياً للسهم، وسيرفع الطاقة الانتاجية بـ 1000 طن اضافياً في اليوم مما يمكن معه أن يرفع السعر العادل للسهم1.4 ريال.

شركة اسمنت اليمامة، مراجعة نتائج أرباح الربع الثاني 2014