“الفرنسي كابيتال” توصي بشراء سهم “الراجحي” .. والأرباح جاءت وفق التوقعات

قالت”الفرنسي كابيتال” أن الأرباح البالغة 1.95 مليار ريال، والتي حققها مصرف الراجحي بنهاية الربع الثاني من العام الجاري، جاء متماشية مع متوسط التوقعات، وأن المصرف حقق نمواً بـ 14% عن أرباح الربع الأول من العام 2014، فيما حقق تراجع بـ 8% عن الربع الثاني من العام الماضي.

وأضافت أنه للربع الثاني على التوالي بقى هامش صافي الربح من الاستثمارات والتمويل، دون تغيير حيث بلغ3.44 %، للربع الحالي والربع السابق الأمر الذي اعتبرته ايجابياً، خاصة بعد أن تراجع الهامش بـ 14 نقطة اساس في الربع الأول2014.

وأبقت”الفرنسي كابيتال” على توصيتها بالشراء لسهم الراجحي محددة السعر العادل بـ 78.5 ريال،مبينةً أن السهم يتداول عند مكرر قيمة دفترية يبلغ2.7 مرة، وأن عناصر القور في المصرف تتمثل في اتساع نطاق عملياته المصرفية وانخفاض تكلفة التمويل، حيث تشكل الودائع تحت الطلب نسبة 89% من اجمالي عملاء المصرف.

وأشارت “الفرنسي كابيتال” إلى أن نمو التمويل في مصرف الراجحي جاء أقل من متوسط نمو القطاع المصرفي، حيث حقق نمواً في الربع الثاني مقارنة بالربع الأول من العام الجاري، 2% للموجودات و3% للتمويل و3% لودائع العملاء، فيما كان النموعن الربع المقارن من العام الماضي8و9و8% على التوالي، بينمت وصل صافي التمويل الى الودائع 82%، وأنه عند المقارنة مع نمو الموجودات والتمويل والودائع فإن القطاع ككل حقق نمواً بـ 12% لجميع العناصر المذكورة، وبناءاً عليه فإن النمو لدى الراجحي أقل من باقي القطاع.

مصرف الراجحي، مراجعة أرباح الربع الثانيPDF