“الفرنسي كابيتال”توصي الاحتفاظ بأسهم 3 شركات..وأسمنت نجران فاقت التوقعات

أوصت”الفرنسي كابيتال”بالاحتفاظ على أسهم شركات أسمنت المدينة والشمالية ونجران بسعر 26، 25 و29 ريال للسهم على الترتيب، مضيفةً أن أرباح أسمنت المدينة والشمالية جاءت دون التوقعات فيما تخطت أرباح أسمنت نجران التوقعات بنحو 5%.
مبينةً أنه حققت شركة أسمنت المدينة أرباح للربع الثاني من العام الجاري دون توقعات الفرنسي كابيتال ومتوسط التوقعات بـ 6% و7% على التوالي ، بنس حيث بلغت 62 مليون ريال، بتراجع 15% عن الربع المقارن من العام الماضي، وبانخفاض 5% عن أرباح الربع الأول من العام الجاري، وأوصت الفرنسي كابيتال بالاحتفاظ بسهم أسمنت المدينة مضيفةً أن يعد الأعلى تكلفة وسط أسهم قطاع الأسمنت حيث يتداول عند مكرر 20.4 مرة، محددة السعر العادل بـ 26 ريال، مقابل أخر اغلاق البالغ 28.6 ريال، مرجحةً أن يكون تخصيص الوقود في حال حدوثه والذي سيضيف 105% للطاقة الانتاجية الحالية، سيرفع سعر السهم بنحو 49% عن سعره المستدهدف .
وعن شركة أسمنت الشمالية قالت” الفرنسي كابيتال” أن النتائج البالغة 62 مليون ريال جاءت أيضاً دون توقعاتها بنحو 4%، والتي جاءت بأقل بـ 31% عن الربع الثاني من العام الماضي، بالرغم من ارتفاعها بـ 2% عن الربع الأول من العام العام الجاري.
من جهة أخرى أوصت الفرنسي كابيتال بالاحفاظ بسهم أسمنت الشمالية محددة السعر المستهدف عند 25 ريال، وبسعر يقل 4% عن تداول السهم، مبينةً أن استمرار الشركة في توزيع 2 ريال للسهم، والذي يعد أعلى توزيع في قطاع الأسمنت يحتاج الى اعادة تمويل الدين حيث تتوقع أن تحقق الشركة تدفقات نقدية بحدود 370 مليون ريال، سنوياً للعامين الحالي والقادم، وأنها تحتاج الى 260 مليون ريال، للتوزيعات النقدية، مع وجود دفعات ديون مستحقة تبلغ 260 مليون ريال، مما سيتطلب معه أن تقوم الشركة باعادة التمويل للاستمرار في التوزيعات النقدية بواقع 2 ريال للسهم.
وفيما يخص شركة أسمنت نجران أبانت” الفرنسي كابيتال” أن الأرباح البالغة 84 مليون ريال والتي حققتها الشركة بنهاية الربع الثاني من العام الجاري، فاقت توفعاتها ومتوسط توقعات المحللين بـ 5% و2% على الترتيب، وأنها قفزت بـ 33% عن أرباحها في الربع المقارن من العام الماضي، وبـ 57% عن أرباحها في الربع الأول من العام 2014.
وأبقت “الفرنسي كابيتال” على توصيتها بالاحتفاظ بسهم أسمنت نجران محددة السعر العادل بـ 29 ريال، وبسعر يقل بـ 9% عن تداول السهم الحالي، وأضافت أن السهم يتداول عند مكرر ربحية بـ 19.8 و14.9 متوقع للعامين الجاري والقادم، وأنه في حال تمت الموافقة على تخصيص الوقود اللازم لخط الانتاج الثالث فان ذلك سيكون محفزاً للسهم متوقعة أن يضيف 12 ريال أو40% الى سعر السهم المستهدف.

تقرير اسمنت نجران هنا

تقرير اسمنت الشمالية هنا

تقرير اسمنت المدينة هنا