“الأهلي كابيتال”:44 ريال السعر المستهدف لسهم السعودية للاستثمار ..ونوصي بزيادة الوزن

أوصت الأهلي كابيتال بزيادة الوزن لسهم المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي مع سعر مستهدف 44 ريال.مبينة أن السهم يتداول عند مكرر ربحية 10.8مره لـ2015، وذلك أقل من متوسط القطاع البالغ 13 مره. كما أن قوة الأرباح من الشركات الثلاث التابعة تعزز ثقتنا بالسهم.

وسجلت الشركة نتائج قوية مع أعلى صافي دخل على أساس ربع سنوي تم تسجيله على الإطلاق عند 376 مليون ريال. وهذا أعلى بـ34.8% من تقديراتنا البالغة 279 مليون ريال وأعلى بـ53.6% من تقديرات المحللين البالغة 245 مليون ريال. وجاء هذا الارتفاع في الأرباح نتيجة لقوة الدخل من شيفرون فيليبس السعودية والجبيل شيفرون فيليبس، وقد جاءت أرباح بتروكيم متوافقة مع تقديراتنا.

وكشفت الاهلي كابيتال أن  السعودية للاستثمار الصناعي نتائج قوية حيث بلغ صافي الدخل 376 مليون ريال، بإرتفاع 70.1% على أساس سنوي و 79.1% على أساس ربع سنوي، نتيجة لارتفاع أرباح الثلاث شركات التابعة: بتروكيم، شيفرون فيليبس السعودية، الجبيل شيفرون فيليبس. وهذا أعلى صافي دخل سجلته الشركة على الإطلاق على أساس ربع سنوي.

معتقدة  أن الدخل من الشركات الزميلة قد بلغ 277 مليون ريال، بإرتفاع 128% على أساس ربع سنوي إلا أنه انخفض 10% على أساس سنوي. وهذا أعلى بـ53% من تقديراتنا.

موضحة أن معدل تشغيل شيفرون فيليبس السعودية والجبيل شيفرون فيليبس قد بلغ 115%، أعلى من توقعاتنا البالغة 103-105% وبالتوافق مع معدل الربع الثالث من 2013. كما نعتقد أن معدلات التشغيل قد بلغت 90% في الربع الثاني من 2014. كما نعتقد أن صافي هوامش شيفرون فيليبس السعودية والجبيل شيفرون فيليبس قد بلغ 17% (مقابل تقديراتنا البالغة 14%) و 9% (مقابل تقديراتنا البالغة 5%) على التوالي.

التقرير هنا