“الفرنسي كابيتال”: 133 ريال السعر العادل لسهم “العثيم” .. ونوصي بالشراء

أوصت “الفرنسي كابيتال” بشراء سهم شركة العثيم محددة السعر العادل عند 133 ريال للسهم، وبسعر يفوق سعر تداول السهم الحالي بنحو 27%، مضيفةً أنه بعد ارتفاع السهم بنحو 69٪ ، في 2014، مقابل ارتفاع مؤشر قطاع التجزئة ككل بـ 33%، وتراجع المؤشر العام بـ 2%، فان سهم العيم يتداول عند مكرر ربح بـ 19.9، مقابل متوسط بـ 19.4 لقطاع التجزئة ، مبينةً أنه مازال أمام السهم فرصة للارتفاع خاصة بعد الأرباح القوية التي أعلنت عنها الشركة في الربع الرابع 2014.

وأضافت”الفرنسي كابيتال” أن الأرباح البالغة 74 مليون ريال والتي حققتها شركة العثيم في الربع الرابع 2014، فاقت توقعاتها بـ 6%، ولكنها جاءت دون متوسط التوقعات بنحو5% ، وأنها ارتفعت بـ 76٪ مقارنة بالربع السابق و6% عن الربع المقارن من 2013.

ورجحت”الفرنسي كابيتال” أن يكون اافتتاح لمتاجر الجديدة حافز لارتفاع السهم ، اضافة الى أن قطاع التجزئة السريع النموتوفر فرصاً اضافية، مبينةً أن القطاع ينمو بنحو8%، وأن هناك فرصة قوية لشركة العثيم لرفع حصتها السوقية حيث تبلغ حصتها 4% وأنها تأتي ثانية بعد بندة التي تسيطر على 10% من السوق، متوقعة أن تحقق الشركة نمواً مركباً في أرباحها بـ 14% للفترة من 2014-2014.

مبينةً أنه على المستثمرين متابعة افتتاح متاجر جديدة للعثيم، مرجحة أن تضيف العثيم من 8-10 متاجر جديدة سنوياً ، وذلك مقابل خطة الادارة باضافة من 10-12 متجر جديد سنوياً، وأن هذه المتاجر الجديدة ستمثل 60% من النمو في صافي الربح للشركة.

التقرير هنا