“الجزيرة كابيتال”: 82.7 ريال السعر العادل لسهم #STC.. ونوصي بالشراء

كشفت “الجزيرة كابيتال” عن أن السعر العادل لسهم شركة الاتصالات السعودية يبلغ 82.7 ريال، وأنه يتداول أقل 20% عن قيمته العادلة، مبقية على توصيتها بشراء السهم.
مشيرةً الى أنه يتم تداول سهم الشركة حاليا لفترة الاثني عشر شهرا القادمة بمكرر ربحية 12.4 مرة مقابل مكرر ربحية 11.3 مرة لعام 2015. نعتقد بأن شركة الاتصالات السعودية تتداول أسهمها وفقا لسعر السوق الحالي بخصم 20.2% مقابل السعر المستهدف لفترة الاثني عشر شهرا القادمة والبالغ 82.7 ريال سعودي، نستمر في التوصية لسهم الشركة على اساس “زيادة المراكز”.
ورجحت”الجزيرة كابيتال” أن تأتي النتائج المالية لشركة الاتصالات السعودية لعام 2015 متضمنة ارباح بقيمة 12.2 مليار ريال بارتفاع عن العام السابق بحدود 11.2%، وان تبلغ الايرادات 49.6 مليار ريال بارتفاع 8% عن العام السابق، بدعم من النمو القوي للبيانات.
مضيفةً أنه واصلت شركة الاتصالات السعودية تركيزها على شبكات الجيل الثالث والرابع.، و تتطلع الشركة الى زيادة شبكاتها، و ان النمو يعتمد اساسا على توسيع شبكة البيانات، حيث شهدت إيرادات خدمات البيانات في العام 2014 نمو عن العام السابق بحدود 10.1%، و ما يقارب 19.8% من إجمالي الايرادات العام 2014 مقابل 18% في العام 2013.
مبينةً أنه تراجعت إيرادات خدمات البيانات في الربع الاول 2015 عن الربع المماثل من العام السابق بحدود 44% مما نتج عنه إيرادات بنسبة 7.8% من إجمالي الايرادات، مرجعةً ذلك التراجع الى إعادة تصنيف بعض مصادر الايرادات، الذي اتضح تماما من خلال ارتفاع إيرادات النظام العالمي للاتصالات المتنقلة في الربع الاول 2015 بحدود 40%، بالاضافة الى تحسن حصتها من اجمالي الايرادات لتصل الى 68% مقابل 54% في العام 2014، وشهد إجمالي إيرادات كل من خدمات البيانات والنظام العالمي للاتصالات المتنقلة ارتفاعا بحدود 21% عن الفترة المماثلة من العام السابق.