“الفرنسي كابيتال”: 102 ريال السعر المستهدف لسهم “المراعي” .. والأرباح فاقت التوقعات

كشفت”الفرنسي كابيتال” عن أن السعر المستهدف لسهم شركة المراعي يبلغ 102 ريال للسهم، وأبقت على توصيتها بالشراء، مضيفةً أن الأرباح البالغة 530 مليون ريال فاقت توقعاتها بـ 10%.
مشيرةً الى أن سهم المراعي يتداول فبحسب توقعات 2015 عند مكرر ربح 28.4 مرة .

وأنه باستثناء قطاع الدواجن الذي أدى الى تخفيض ربح الشركة من الأعمال الرئيسية بـ 10% ، وأن هذا يعني حتى في أسوأ سيناريو لتقييم قطاع الدواجن عند صفر، فان السهم يتداول عند مكرر ربح 25.6 مرة ، وذلك مقارنة بمتوسط مكرر 21.6 للقطاع الاستهلاكي السعودي و22.6 مرة للشركات المشابهة في الأسواق الناشئة و22.1 مرة للشركات المشابهة في الأسواق المتطورة .

مبينةً أنه مازال أن التقييم للسهم غير مكتمل نظراً للمركز المهيمن لشركة المراعي وسجلها الحافل بالانجازات .

ورجحت “الفرنسي كابيتال” ن يتحسن قطاع الدواجن تدريجياً متوقعة أن يحقق القسم نقطة التعادل خلال العام الجاري، مبينةً أن شركة المراعي تعد شركة متكاملة من حيث انتاج الألبان والعصائر بالاضافة الى علامة تجارية قوية ومكانة مهيمنة في السوق، مرجحةً أن يستمر النمو لأعمال قسمي الألبان والعصائر بمعدل أكثر من 10% حيث بلغ كل من الايرادات والربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاطفاء للعام 2015 بحدو 80% و89% على التوالي.

التقرير هنا