“الأهلي كابيتال”: نفضل “صافولا” على “المراعي”.. و 86.5 ريال السعر العادل للسهم

كشفت “الأهلي كابيتال” عن أنها تفضل شركة صافولا على شركة المراعي ، مبقية على توصيتها بشراء سهم صافولا محجددة السعر العادل عند 86.5 ريال، فيما أبقت على توصيتها بالحياد لسهم المراعي وبسعر عادل 83.3 ريال.

مضيفةً  أنه مع ضعف في أسعار النفط، فأن قطاع الغذاء قطاع جذابة رئيسي، بسبب طابعها الدفاعي،مشيرةً الى أنه على الرغم من الضعف الأخير في عمليات صافولا، الا أنها تفضل صافولا نظرا لمكررها الجذاب لقطاعي (الغذاء والتجزئة)، والبالغ 12.2 مرة مقابل 15.9مرة لنظرائها ، فيما يبلغ مكرر الربح لصافولا 17.5مرة لجميع القطاعات، فيما يبلغ 23 مرة للمراعي مقارنة بـ 18.7مرة لقطاع الأغذية.

ورجحت “الأهلي كابيتال” أن ترتفع هوامش الربحية للشركتين بدعم من انخفاض أسعار السلع، مبينةً  أن ازيادة الدخل بالنسبة للسعوديين نتيجة  برامج السعودة ودعم التحول نحو خيارات غذائية صحية سيكون  حافزا رئيسيا، وتحديدا للمراعي.

متوقعة   استمرار أنماط الاستهلاك السعودي للتحول نحو خيارات صحية مثل منتجات الألبان الطازجة والعصائر والدواجن. ويدعم هذا التوجه من قبل الشباب وتزايد عدد السكان، بالإضافة إلى زيادة شبكة تجار المواد الغذائية التجارية الحديثة، و أن الاعتماد الكبير على الواردات الغذائية لتلبية احتياجات الطلب يعكس فرص التوسع للشركات الغذائية المحلية، حيث تمثل المنتجات الغذائية 14.1٪ من إجمالي واردات652 مليار ريال.

التقرير هنا