“الاستثمار كابيتال”: أرباح المراعي ونادك في الربع الـ 3 متوافقة مع توقعاتنا..ونوصي الحياد للسهمين

كشفت “الاستثمار كابيتال” عن أن الأرباح البالغة 595 مليون ريال، 45.7 مليون والتي حققتها شركتي المراعي ونادك على الترتيب في الربع الثالث من العام الجاري، جاءت متوافقة مع توقعاتها.
من جهة أخرى أوصت الاستثمار كابيتال بالحياد لسهمي المراعي ونادك وبسعر عادل عند 85 ريال، و37 ريال على الترتيب، مضيفةً أن شركة المراعي تمر في مرحلة تحول و توسع لرفع طاقتها الانتاجية و التي سوف تنعكس على مبيعات عدة قطاعات مثل قطاع الدواجن و الأعلاف وسوف تعتمد على رفع الرافعة المالية ولذلك من المتوقع أن الشركة لن تستمر في رفع التوزيعات النقدية ولكن قد ترفع رأس المال عبر توزيع أسهم مجانية لتعزيز الأعمال التوسعية.
لذلك فأن القيمة العادلة للسهم 85 ريال، تم حساب القيمة العادلة عبر نموذج خصم التدفقات النقدية بمعدل نمو 3.1% و متوسط تكلفة رأس المال 8.0%.
وأن شركة نادك حققت نتائج متوافقة مع تقديراتها وذلك لارتفاع نمو مبيعات الشركة و إنخفاض تكلفة المبيعات مما أدى إلى تحسن إجمالي الربح ، لذلك فان القيمة العادلة للسهم 37 ريال، تم حساب القيمة العادلة عبر نموذج خصم التدفقات النقدية بمعدل نمو 3% و متوسط تكلفة رأس المال 9.5%.
مشيرةً الى أنه حققت المراعي إيرادات ربعية تقدر بحدود 3.5 مليار ريال وذلك بارتفاع بنسبة 7.8% مقارنة بالربع المماثل من العام السابق حيث بلغت 3.3 مليار ريال، و بإنخفاض قدره 4.3% عن الربع السابق حيث بلغت 3.6 مليار ريال، و التي جاءت متوافقة مع مع التقديرات البالغة 3.66 مليار ريال ، و يعود ذلك إلى ارتفاع المبيعات مدعوما بارتفاع المبيعات في قطاع الدواجن بنسبة 15.1% و بالاضافة الى قطاعي المخابز و الا لبان و العصائر بنسبة 9.2% و 5.9% على التوالي.

تقرير المراعي  هنا

تقرير نادك  هنا