“الأهلي كابيتال”: تراجع أرباح “أسمنت ينبع” بسبب انخفاض الدعم .. ونوصي بشراء السهم

كشفت “الأهلي كابيتال” عن أن اختلاف أرباح أسمنت ينبع في الربع الأول بـ 4.7% مقارنة بتوقعاتها جاء نتيجة ارتفاع التكاليف أكثر من المتوقع نتيجة لارتفاع أسعار الوقود، حيث كانت التوقعات أن تبلغ تكلفة الطن 116 ريال، الا أن التكلفة الفعلية بلغت 121 ريال للطن.

وأضافت سجلت اسمنت ينبع نتائج متوافقة مع التوقعات في الربع الأول من 2016 حيث بلغ 184 مليون ريال، بانخفاض 11.2% على اساس سنوي.

من جهة أخرى أوصت “الأهلي كابيتال” بزيادة الوزن لسهم شركة أسمنت ينبع محدة السعر المستهدف عند 56.6 ريال للسهم،وذلك بسبب موقعها الاستراتيجي وعوائد التوزيعات النقدية الجذابة عند 6.7% لـ2016، مضيفةً أن الشركة في وضع جيد عند للاستفادة من الرفع المحتمل لحظر التصدير، وذلك لقربها من مصر وشرق أفريقيا، مبينةً أن سهم الشركة يتداول حاليا مكرر ربحية 11.6 مره مقابل المتوسط التاريخي للقطاع عند 13 مره.

ورجحت “الأهلي كابيتال” انخفاض في أرباح شركات الأسمنت السعودية نتيجة لانخفاض الدعم على الوقود، و أن تنخفض الهوامش 416 نقطة أساس للاسهم التي تقع تحت تغطتها ، إلى 49.3%، مرجحةً أن تقدم الشركات خصومات للأسعار تتراوح بين 5-10% في 2016.

التقرير هنا