“الراجحي كابيتال”: أرباح “ينساب” في الربع الـ 2 فاقت توقعاتنا.. ونوصي بزيادة المراكز للسهم

كشفت “الراجحي كابيتال” عن أن الأرباح البالغة 689 مليون ريال، والتي حققتها في الربع الثاني من العام الجاري، فاقت توقعاتها التي أشارت الى تحقيق 388 مليون ريال، مضيفةً أن الشركة حققت ارتفاع بنسبة 203%على أساس سنوي وبنسبة 71.5 %على أساس ربعي، وأن الارتفاع على أساس سنوي ، يعزي من ناحية ، الى قاعدة المقارنة المنخفضة للربع الثاني 2015 ،عندما قامت الشركة بأجراء عمليات صيانة للمصانع ،بيد أن النمو الحاد على أساس الربع مقارنة بالربع السابق ، جاء مفاجأة ، مرجعةَ ذلك الى ارتفاع حجم المبيعات الذي كان أعلى من التوقعات، والى انخفاض تكلفة السلع المباعة – بخلاف المواد الخام، وأن صافي الربح ، قد وجد أيضا دعما من مصروفات الزكاة التي كانت أقل من التوقعات.

وأوصت “الراجحي كابيتال” بزيادة الوزن لسهم شركة ينساب، مبينةً أنها رفعت تقديراتها حول ينساب استنادا الى التطورات الأخيرة، وباستخدام متوسط مرجح لطريقتي التقييم ، التدفق النقدي المحسوم والتقييم النسبي، فقد تم التوصل الى سعر مستهدف لسهم ينساب يبلغ 48 ريال ، كما صنفت الشركة تصنيفا ايجابيا يتضمن التوصية بزيادة المراكز في سهمها، حيث إن سهم ينساب ، يوفر عائد توزيعات أرباح جذاب يبلغ 7% تقريبا ،وذلك بافتراض توزيعات أرباح تبلغ 3 ريال للسهم الواحد لعام 2016
.
واضافت “الراجحي كابيتال” أنه لم تعلن ينساب بعد عن أرقام ايراداتها ولكن ، بالنظر الى أرباح الشركة الاجمالية والتشغيلية ، فإنه يتوقع أن تكون الايرادات أعلى كثيرا من التقديرات البالغة 1.67 مليار ريال، ومن متوسط تقديرات المحللين 1.72 مليار لريال، مدعومة بحجم المبيعات الأعلى من التوقعات، و ان الارتفاع المتوسط في أسعار المنتجات البتروكيماوية ،قد دعم أيضا نمو الايرادات على أساس الربع مقارنة بالربع السابق.
التقرير  هنا