“الأهلي كابيتال”: أرباح أسمنت القصيم في الربع الـ3 مخيبة للآمال.. وهذه توصيتنا للسهم

وصفت “الأهلي كابيتال” الأرباح البالغة 70.4 مليون ريال، والتي حققتها شركة أسمنت القصيم في الربع الثالث 2016 أنها مخيبة للآمال، وأقل من التوقعات التي كانت 88 مليون ريال.
وأوصت “الأهلي كابيتال” بالحياد لسهم شركة أسمنت القصيم، على الرغم من تحديدها السعر العادل عند 71 ريال، والذي يفوق سعر تدالو السهم الحالي بـ 38%،مشيرةً الى أن السهم يتداول عند مكرر ربح 11.1 مرة، مقابل 8.3 مرة متوسط قطاع الأسمنت، وأنه لاتزال التوزيعات النقدية جذابة عند 7.8%.
وأرجعت “الأهلي كابيتال” تراجع الأرباح بـ 38.8% مقارنة بالربع المقارن من العام السابق، وانحرافها عن التوقعات الى انخفاض الأسعار بأكثر مما كان متوقعاً ، اضافة الى انخفاض الإيرادات الأخرى،مبينةً أن التوقعات أشارت الى سعر بيع يبلغ 218 ريال للطن، الا أنه بعد النتائج فمن المرجح أن يكون 201 ريال للطن.
وتوقعت “الأهلي كابيتال” أن شركات الأسمنت في السعودية قدمت تخفيضات اضافية في الربع الثالث على غرار شركة أسمنت القصيم، بسبب التباطؤ العام وتراجع الطلب.