“الرياض المالية”: أرباح أسمنت اليمامة دون توقعاتنا بسبب المحفظة الاستثمارية.. ونرجح ارتفاع السهم 52%

كشفت “الرياض المالية” أن الأرباح البالغة 56 مليون ريال، والتي سجلتها شركة أسمنت اليمامة بنهاية الربع الثالث 2016، جاءت أقل من توقعاتها التي أشارت الى تحقيق 71 مليون ريال، مشيرةً الى أن الشركة حققت خسارة في محفظتها الاستثمارية بمبلغ يقارب ما بين 25 إلى 30 مليون ريال، ما أدى الى اختلاف الأرباح عن التوقعات، وبالرغم من ذلك فأن إيرادات الشركة تفوقت على التوقعات التي كانت تشير إلى بلوغها 210 مليون ريال، حيث بلغت 235 مليون ريال مما يشير إلى تباين بسيطاً في الأداء.

وأبقت “الرياض المالية” على توصيتها بالشراء لسهم شركة أسمنت اليمامة وبسعر مستهدف عند 24 ريال، وبارتفاع متوقع 52%، مقارنة بسعر تداول السهم الحالي، مضيفةً أن السهم عند مستويات متدنية، حيث تراجع سهم شركة إسمنت اليمامة ليصل إلى مستويات منخفضة وتعتبر هي الأقل مقارنة بالسبع سنوات الماضية، حيث يتداول سهم الشركة عند مكرر ربحية مستقبلي لمجمل عام 2017 يبلغ 8 مرة، منخفضاً بذلك عن متوسط مكرر ربحية الشركة لأخر سبع سنوات البالغ 10.3 مرة .

ومن جهة اخرى، يعتبر مكرر ربحية الشركة أقل بكثير مقارنة بمكرر ربحية مؤشر السوق والقطاع البالغ 11.6 مرة، 9.5 مرة على التوالي، حيث شهد سهم الشركة تراجع بنسبة 48 %منذ بداية العام، ومن المتوقع أن تبلغ توزيعات الشركة النقدية لمجمل عام 2017 عند 1 ريال للسهم، بعائد ارباح موزعة يبلغ 6.3%، وعائد متوقع لسعر السهم يبلغ 52 %بحلول عام 2018 ، ومن الممكن أن نشاهد عودة أداء الشركة المتميز لمستوياته الطبيعية.