“الأهلي كابيتال”: أرباح بتروكيم في الربع الـ 3 متوافقة مع التوقعات .. ونوصي بشراء السهم

كشفت “الأهلي كابيتال” أن الأرباح البالغة 191 مليون ريال، والتي حققتها شركة بتروكيم بنهاية الربع الثالث من العام الجاري، جاءت متوافقة مع توقعاتها التي أشارت الى تحقيق 192 مليون ريال، مبينةً أن أرباح الشركة تراجعت بـ 40.5% عن الربع المقارن من 2015، وبنسبة 8.3% عن الربع الثاني من 2016، مرجعةً السبب في انخفاض الأرباح الى ضعف أسعار بيع المنتجات وارتفاع الفوائد المالية، وذلك على الرغم من ارتفاع هامش الربح الاجمالي الى 34.9% بنهاية الربع الثالث 2016.
في المقابل أوصت “الأهلي كابيتال” بزيادة الوزن لسهم شركة بتروكيم وبسعر مستهدف عند 17.3 ريال للسهم، مشيرةً الى أن التحسن في العمليات والاغلاقات في الربع الرابع 2016، اضافة الى جاذبية مكرر الأرباح للسهم البالغ 10.9 مرة، مقابل متوسط 13 مرة للقطاع، تعد الايجابيات الرئيسية للسهم.
وابانت “الأهلي كابيتال” أن الشركة حققت 1.601 مليار ريال ايرادات في الربع الثالث من العام الجاري، والذي جاء متماشيا مع التوقعات، على الرغم من انخفاضه 16.3٪ على أساس سنوي، و 2.5٪ مقارنة بالربع السابق.
وبناء على حسابات “الأهلي كابيتال” فان مرافق شركة بتروكيم عملت بقدرة انتاجية 91٪ في الربع الثالث 2016، والتي جاءت متوافقة مع التوقعات بأن تبلغ 90٪ ولكن أقل من 93٪ والمسجلة في الربع الثاني 2016، مرجعة ضعف معدل التشغيل نتيجة الاستعدادا لاغلاق شهرين خلال الربع الرابع من العام الجاري.
واشارت “الأهلي كابيتال” الى أن الشركة أعلنت في شهر اكتوبر الماضي عن البدأ في اعمال الصيانة المخطط لها لمدة 60 يوماً، متوقعة أن تؤثر على الربع الرابع 2016 اضافة الى الربع الأول من العام القادم، مبينةً الى أن الشركة لم تعلن عن الأثر المالي لهذا التوقف الى أن توقعات ألأهلي كابيتال تشير الى تأثر بـ 236 مليون ريال.

التقرير  هنا