” الرياض المالية”: أرباح أسمنت ينبع في الربع الـ 3 أقل من توقعاتنا بكثير .. والسهم يقدم عائد 58%

كشفت “الرياض المالية” أن الأرباح البالغة 93 مليون ريال ، والتي حققتها شركة أسمنت ينبع بنهاية الربع االثالث من العام الجاري، جاءت اقل من توقعاتها بشكل كبير والتي أشارت الى تحقيق 124 مليون ريال،مرجعة ذلك الاختلاف الى ارتفاع تكاليف الوقود وسط ضعف الطلب ، مضيفةً أن أحجام مبيعات الشركة المتدنية دفعت أسعار البيع إلى التراجع بنسبة 24 %على أساس سنوي، وبنسبة 12 %، على أساس ربعي لتصل إلى مستوى 208 ريال للطن خلال الربع الثالث من العام الحالي.

في المقابل أوصت “الرياض المالية” بالشراء لسهم شركة أسمنت ينبع وبسعر مستهدف عند 39 ريال للسهم، وبارتفاع 46.5%، عن سعر السهم الحالي، متوقعة أن تبلغ توزيعات الشركة في 2017 3 ريال للسهم وبنسبة 11.3%، ليصبح اجمالي العائد المتوقع للسهم 57.8%.

وتوقعت “الرياض المالية” أن يستمر ضعف مستويات الطلب في القطاع حتى عام 2018 ،لذلك فإن الشركة معرضة لمزيد من الضغوط، مبينةً أن سهم الشركة شهد تراجعا منذ بداية العام الحالي بنسبة 39 %مقارنة بتراجع مؤشر السوق بنسبة 18 .%، وأنه لا تزال نظرة تشاؤم للمتداولين تسبب ضغطاً على سعر السهم.

وابانت “الرياض المالية” أن إيرادات الشركة بلغت 236 مليون ريال في الربع الثالث من العام الحالي، لتأتي دون توقعاتها التي كانت تشير إلى بلوغها 277 مليون ريال، وأن الايرادات عانت من مستوى أسعار البيع المتدني خلال الربع، وسجلت الايرادات انخفاضا بنسبة 24 % على أساس سنوي وبنسبة 32 %على أساس ربعي، ليرافقها أيضا انخفاض في أسعار البيع بنسب 24 %و 12 %على أساس سنوي وربعي على التوالي.

ووفقاً للرياض المالية فأن الربع الثالث من العام الحالي يعتبر ثاني ربع يشهد أسعار بيع متدنية عند 208 ريال للطن مقابل مستوى 204 ريال للطن في الربع الرابع من العام 2015 ،لتشهد أسعار البيع بعد ذلك بعضا من التحسن خلال الربع الثاني من العام الحالي عند مستوى 237 ريال للطن ولتنخفض بعدها إلى المستويات الحالية.