“الراجحي المالية”: ارباح “المتقدمة” في الربع الـ 4 افضل من توقعاتنا .. وهذه توصيتنا للسهم

كشفت شركة الراجحي المالية ان الارباح البالغة 210 مليون ريال والتي سجلتها شركة المتقدمة في الربع الرابع 2016 انها افضل من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 171.6 مليون ريال، مضيفة ان نتائج هذا الربع اعادت الى الأذهان ، الاداء التشغيلي الجيد السابق حيث ظل معدل التشغيل قويا.

في المقابل ابقت “الراجحي المالية” على السعر المستهدف لسهم شركة المتقدمة عند 46 ريال، مشيرة الى انه على الرغم من ان نتائج الشركة جاءت قوية للربع الرابع ، الا ان احتمال حدوث ارتفاع أعلى من هذا المستوى ، ربما يكون محدودا بعد الارتفاع الذي حدث بنسبة 57.3 %.في السنة الاخيرة.

من جهة اخرى بينت “الراجحي المالية” ان الشركة تعتمد بشكل أساسي على فروقات أسعار البولي بروبلين –البروبان ، وأن أي انحراف كبير عن التوقعات، يعتبر مخاطر رئيسية ، مضيفة ان اغلاق مصانع الشركة لفترات طويلة غير مبرمجة ، يمثل مخاطر أخرى رئيسة ربما تدفع الى خفض التقديرات للشركة.

واشارت الى ان الشركة اعلنت أن ربح السهم الموزع للربع الرابع ، قد بلغ 0.70 ريالا للسهم الواحد ، مما يعني ضمنيا عائد توزيعات على أساس سنوي يبلغ 6% تقريبا، مبينة  أن سهم المتقدمة يعتبر من أفضل الأسهم ضمن شركات قطاع البتروكيماويات ، وان  السهم سجل ارتفاعا بنسبة 15.2% ، مما يحد من امكانية تحقيقه لارتفاعات جديدة من مستوياته الحالية.

وابانت “الراجحي المالية” ان الايرادات سجلت نموا بنسبة 9.1% على أساس ربعي ، وذلك نتيجة لتحسن معدل التشغيل وتحقيق ارتفاع بنسبة 3% في أسعار البولي بروبلين ، وبالرغم من ذلك فان الربح الاجمالي انخفض بنسبة 2% تقريبا، مرجعة ذلك لحدوث ارتفاع حاد في متوسط سعر البروبان، وانخفض هامش الربح الاجمالي بمقدار 380 نقطة أساس تقريبا ليصل الى 34.4% ، والذي جاء أعلى من توقعات الراجحي المالية.

واضافت ان المساهمة المرتفعة من مشروع شركة المتقدمة  المشترك في كوريا الى جانب المكاسب المحققة من استثماراتها، ساعدت صافي الربح في الارتفاع بنسبة 11.4% على أساس ربعي.