“مورجان ستانلي” بعد تحقق 5 من توقعاتهم العام الماضي: 10 مفاجآت ستغير قواعد اللعبة في السعودية والمنطقة

كشف شركة “مورجان ستانلي” عن 10 مفاجآت محتملة لمنطقة الشرق الأوسط ومنها السعودية، من الممكن ان تغير قواعد اللعبة التي يمكن أن يكون لها تأثير جوهري على توقعات الاستثمار للمنطقة، مشيرة الى ان أجندة الاصلاح السعودية وانتعاش أسعار النفط نتج عنه أداء متفاوت عبر أسهم الشرق الأوسط في عام 2016.

وبحسب “مورجان ستانلي” تتمثل الـ 10 مفاجآت في:
1- قيام الولايات المتحدة بتعديل الاتفاق النووي مع إيران
2. زيادة مبيعات التجزئة بشكل كبير على الانترنت
3. مواجهة شركات الطيران الخليجية تدابير مكافحة الدعم من الحكومة الأمريكية
4. اندماج البنوك
5. ارتفاع حاد في أسعار عقارات دبي
6. فقدان قطر الحق في استضافة كأس العالم 2022
7. تعطيل إنتاج النفط في ليبيا

8. المملكة العربية السعودية تبدأ في استيراد الغاز الطبيعي
9. نجاح إنتاج الغاز في إيران ومصر
10. اعتماد المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية IFRS له تأثير جوهري على الأرباح المعلن عنها للشركات السعودية

واشارت “مورجان ستانلي” الى ان التوقعات التي حددتها في 2016 تحقق منها بالفعل 5 توقعات، حيث أعلنت الحكومة السعودية عن رؤية المملكة 2030 الطموحة وبرنامج التحول الوطني، وخفض دعم الوقود، وإلغاء بدلات لبعض العاملين في الحكومة وأصدرت أول سندات على الصعيد الدولي.

اضافة الى استثمار دبي في قطاع السياحة مع افتتاح اثنين من المتنزهات، قناة مياه دبي ودار الأوبرا دبي في في النصف الثاني 2016، إضافة إلى ترقية سوق قطر المالي، في حين واصلت الحكومة الاستثمار في البنية التحتية لنهائيات كأس العالم لكرة القدم 2022، وقيام الحكومة المصرية أخيرا بتخفيض قيمة الجنيه، وانه بالنظر إلى كل هذه الأحداث، حققت الأسهم في المنطقة أداء متفاوتا فيما جاء الاداء القوى في البورصة المصرية.

وأبانت “مورجان ستانلي” أن توعاتها الـ 5 التي كشفت عنها في يناير 2016 تحققت أو ستتحقق وهي بالتفصيل:
1) حدوث تغيير شامل في المملكة العربية السعودية بما في ذلك السكن، والإنفاق على البنية التحتية والعمل:حيث أعلنت الحكومة السعودية رؤيتها للعام 2030، وبرنامج التحول الوطني والذي يهدف الى زيادة الإيرادات الحكومية غير النفطية، وزيادة العمالة الوطنية في القطاع الخاص، وتوسيع الرعاية الصحية الخاصة والتعدين والسياحة الدينية، وجذب الاستثمار الأجنبي المباشر.

ويشمل برنامج التوازن المالي التي نشرت في أواخر ديسمبر تحقيق مزيد من ترشيد المشاريع والكهرباء وارتفاع أسعار المياه خلال الفترة الممتدة ما بين 2017-2020، والرسوم على العمالة الوافدة.
2) تعزيز قواعد المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية في نتائج الشركات السعودية لإدراج وتداول في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، حيث قدمت هيئة السوق المالية السعودية خطوة كبيرة في عملية فتح السوق، مع T + 2 التسوية وغطت البيع على المكشوف التي سيتم تنفيذها بحلول منتصف عام 2017.

وقالت “مورجان ستانلي” في مراجعة يونيو انها ترحب بالتحسينات الأخيرة لإمكانية الوصول إلى السوق التي أعلنتها سوق المال السعودي. و”ستواصل هيئة السوق المالية والسوق المالية السعودية (تداول) لمراقبة تطور إيجابي في فتح سوق الأسهم السعودي للمؤسسات الاستثمارية الدولية.
3 اندماج البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي: حيث اعلن بنك أبوظبي الوطني وبنك الخليج الأول الاندماج، و أن هناك احتمال بأن يكون هناك مجالا أكبر لعمليات الاندماج بين البنوك عبر الإمارات والبلدان الاخرى.

4) رخصة الاتصالات جديدة بالمزاد. حيث بدأت حكومة سلطنة عمان عملية الطرح للرخصة الثالثة.
5) زيادة الضرائب في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي. فقد تم خلال العام الماضي الإعلان عن زيادة الرسوم والضرائب في دول مجلس التعاون الخليجي وهي كما يلي:
الضرائب على السلع والخدمات. حيث اتفقت حكومات دول مجلس التعاون الخليجي على فرض الضريبة على القيمة المضافة في 2018 بمعدل 5%. وأعلنت المملكة العربية السعودية أيضا فرض الضرائب على السجائر والمشروبات الغازية.

وخلصت “مورجان ستانلي” إلى أنها لا زالت تعتقد أن ثلاثة أحداث من قائمة توقعاتها في 2016 قد تحدث خلال العام الجاري 2017 وهي كما يلي: 1) اندماج جديد للبنوك، 2) زيادة حادة في أسعار العقارات في دبي، 3) فقدان قطر الحق في استضافة نهائيات كأس العالم 2022.