“الاهلي كابيتال”: نتائج “اسمنت اليمامة” في الربع الـ 1 ضعيفة .. وهذا السعر المستهدف للسهم

قالت “الاهلي كابيتال” ان النتائج التي سجلتها شركة اسمنت اليمامة في الربع الاول من العام الجاري جاءت ضعيفة، مبينة ان صافي الدخل انخفض 66.1% على اساس سنوي الى 51 مليون ريال، مضيفة انها جاءت اقل من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 57 مليون ريال.

في المقابل ابقت “الاهلي كابيتال” على توصيتها الحياد للسهم محددة السعر المستهدف عند 20.3 ريال، مبينة ان اهم المخاطر تتمثل في تزايد المنافسة وارتفاع التكاليف بسبب انخفاض الدعم، مشيرة الى ان السهم يتداول عند مكرر ربحية 11.3 مرة للعام 2017، مقابل 12.9 مرة متوسط للقطاع.

وارجعت “الاهلي كابيتال” السبب في ضعف النتائج الى انخفاض كميات البيع 25% على اساس سنوي، اضافة الى انخفاض اسعار البيع 22%، وتراجع هوامش الربح الاجمالي الى ادنى مستوى على الاطلاق عند 28.6%.

وبحسب “الاهلي كابيتال” فان شركات الاسمنت في السعودية قد قدمت خصومات على غرار اسمنت اليمامة في الربع الاول من العام 2017، متوقعة ان يبلغ متوسط خصم الشركات التي تقع تحت تغطيتها 3%، باستثناء شركة اسمنت الشرقية.