“الاهلي كابيتال”: قرار هيئة الاتصالات بالغاء سياسة الاستخدام العادل سيضغط على الشركات.. وهذه توصيتنا لسهم STC

كشفت ” الاهلي كابيتال” ان الارباح البالغة 2.37 مليار ريال، والتي سجلتها شركة الاتصالات السعودية بنهاية الربع الثاني من العام الجاري، جاءت متوافقة مع التوقعات. ووفقا لـ ” الاهلي كابيتال” فان قرار هيئة الاتصالات بالزام مشغلي الاتصالات المتنقلة بإنهاء سياسة الاستخدام العادل، وانه تم منح 48 ساعة للامتثال للوائح الجديدة و 30 يوما لضبط العملاء، مرجحة أن تضع اللائحة الجديدة ضغوطا إضافية على شبكات المشغلين.

وابقت ” الاهلي كابيتال” على توصيتها الحياد لسهم شركة الاتصالات السعودية بسعر مستهدف 72.1 ريال للسهم، مضيفة ان الميزانية عمومية القوية للشركة وعائد توزيعات الأرباح الجذابة بنسبة 5.4٪ هي المزايا الرئيسية، وكذلك بيع الابراج ورخصة عمان هي المحفزات الرئيسية في المستقبل.

وبحسب ” الاهلي كابيتال” فان التقييم الحالي يعكس كل الايجابيات، مشيرة الى ان السهم يتداول عند مستويات ربحية بلغت 14.3 مرة في عام 2018، أي أعلى من متوسط ​​الشركات المماثلة البالغ 9.6 مرة.

وابانت ان الايرادات انخفضت بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي لتصل إلى 13.2 مليار ريال ، وذلك تمشيا مع التوقعات، مرجعة السبب في الانخفاض إلى تأثير حملة التحقق من بصمات الأصابع وتباطؤ النشاط الاقتصادي المستمر.

واشارت الى انه استنادا إلى هيئة الاتصالات فان مشتركي الهاتف النقال بلغو44.5 مليون في الربع الأول من عام 2017، وهو ما يمثل معدل انتشار يبلغ 140٪، وان هذا أقل من 151٪ في 2016 و 168٪ في 2015.