“الراجحي المالية”: من المستبعد توزيع “التصنيع” ارباح حتى 2018 .. وهذه توصيتنا للسهم

كشفت ” الراجحي المالية” انه من المستبعد أن تقوم شركة التصنيع بعمل توزيعات أرباح حتى عام 2018 نظرا لحجم ديونها وموقفها من حيث التدفق النقدي ، الا اذا ارتفعت أسعار ثاني أكسيد التيتانيوم بشكل كبير.

وابقت ” الراجحي المالية” على توصيتها الحياد لسهم شركة التصنيع، معر رفع السعر المستهدف الى 15 ريال للسهم، مشيرة الى ان سهم الشركة يتداول حاليا عند مكرر ربح يبلغ 16.3 مرة على أساس تقديرات لعام 2018 ،أي أعلى من الاسهم السعودية النظيرة له.

واضافت ان الاباح البالغة  192 مليون ريال ،والتي حققتها شركة التصنيع في الربع الثالث من العام الجاري ارتفعت بأكثر من الضعف على أساس ربعي وأعلى بكثير من توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 122 مليون ريال ، ومن متوسط تقديرات المحللين البالغة 132 مليون ريال.

وبحسب ” الراجحي المالية” فمن المرجح أن يكون السبب الرئيسي وراء ذلك ، هو الارتفاع الحاد في الربح من الشركات الزميلة ( وبصفة خاصة SEPC ) الى 400 مليون ريال مقابل التوقعات التي أشارت الى 287 مليون ريال.