“الأهلي كابيتال”: أرباح STC فاقت توقعاتنا وهي الأعلى منذ أكثر من 3 سنوات .. وهذه توصيتنا للسهم

كشفت شركة الاهلي كابيتال ان الارباح البالغة 2.65 مليار ريال، والتي حققتها شركة الاتصالات السعودية (STC) في الربع الرابع 2017، جاءت اعلى من توقعاتها التي اشارات الى تسجيل 2.52 مليار ريال، مشيرة الى ان الارباح هي اعلى ارباح ربعية تحققها الشركة في اكثر من 3 سنوات وتحديداً منذ الربع الثالث 2014.

في المقابل اوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد لسهم شركة الاتصالات السعودية محددة السعر المستهدف عند 72.1 ريال للسهم، مبينةً ان الميزانية العمومية القوية وعائد توزيعات أرباح جذابة بنسبة 5.6٪ هي المزايا الرئيسية، لسهم الشركة، مشيرة الى ان  التقييم الحالي يعكس جميع الايجابيات، وتقدم إمكانات محدودة لارتفاع السهم من المستويات الحالية.

واضافت “الاهلي كابيتال” ان الايرادات انخفضت بنسبة 4.0٪ على أساس سنوي و 2.7٪ على أساس ربع سنوي إلى 12.5 مليار ريال ، وان هذا هو 4.9٪، عن التوقعات التي اشارات الى تسجيل 13.1 مليار ريال ، مرجعة هذا التراجع إلى الانخفاض في عدد البطاقات مسبقة الدفع وزيادة المنافسة، مشيرة الى ان  إيرادات شركة زين تراجعت أيضا بنسبة 4.7٪ على أساس سنوي.

وانه استنادا إلى بيانات هيئة الاتصالات،فان عدد المشتركين في خطوط المحمول انخفض بنسبة 10.1٪ على أساس سنوي ليصل إلى 44.0 مليون مشترك وبنسبة انتشار بلغت 139٪.

وبحسب “الاهلي كابيتال” فانه من المتوقع استمرار هذه المعدلات في الانخفاض مع تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية وانخفاض عدد العمال الاجانب .