خلال 11 شهر .. أسعار الفائدة على الودائع بالريال لآجل 3 أشهر ترتفع 50% 

كشف التقرير الشهري لمؤسسة النقد العربي السعودية (ساما) عن ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع بالريال السعودي لمختلف الآجال (شهر، 3 أشهر، 6 أشهر، عام) بنسبة تراوحت ما بين 41.6% إلى 60% خلال الـ 11 شهر الأولى من العام الجاري 2018، عن ما كانت عليه قبل تلك الفترة، وذلك على خلفية الزيادات التي شهدتها أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي والتي تراوحت لنفس الآجال ما بين 52.7% إلى 65.4%.

وتظهر بيانات التقرير أن أسعار الفائدة على الودائع بالريال لمدة شهر كانت الأكثر ارتفاعا بزيادتها من 1.6253% بداية العام الجاري إلى 2.6017% بنهاية شهر نوفمبر الماضي بنسبة ارتفاع 60%. في المقابل ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي لنفس الفترة بنحو 56% بارتفاعها من 1.4850% بداية العام الجاري إلى 2.3193% نهاية نوفمبر الماضي.

أما أسعار الفائدة على الودائع بالريال السعودي لفترة 3 أشهر فارتفعت بنسبة 49.7% خلال ال،11 شهر الأولى من العام الجاري بارتفاعها من 1.8735% بداية العام إلى 2.8052% بنهاية نوفمبر الماضي، فيما ارتفع سعر الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي لنفس الآجل بنسبة 65.4% بزيادتها من 1.6018% بداية العام إلى 2.6492% بنهاية نوفمبر الماضي.

وتشير البيانات إلى حرص السياسة النقدية السعودية في الفترة الأخيرة على خفض الفارق بين اسعار الفائدة على الودائع بالريال والدولار الأمريكي بشكل كبير مع ايجاد فارق (هامش) صغير لصالح الريال السعودي، حيث انخفض هذا الفارق (الهامش) من نحو 1,6153 في يونيو 2016 إلى 0.1561 بنهاية شهر نوفمبر 2018، فيما يتعلق بالودائع لمدة 3 أشهر.

ووفقا لبيانات التقرير فإن سعر الفائدة على الودائع بالريال السعودي لمدة عام ارتفعت بنحو 41.6% خلال الـ11 شهر الأولى من العام الجاري بتسجيلها 3.2205% بنهاية نوفمبر الماضي بعد أن كانت 2.2747% بداية العام 2018. في المقابل ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي لنفس الآجل بنحو 52.7% بارتفاعها من 2.0435% بداية العام الجاري إلى 3.1209% بنهاية نوفمبر الماضي.

 وتشجع أسعار الفائدة المرتفعة على الميل نحو الادخار وأداة اساسية لمكافحة التضخم خاصة في الدول التي تعاني من معدلات تضخم قوية ونقص في التمويل المتاح، إلا أن الاستقرار المالي واعتدال معدلات التضخم في الاقتصاد السعودي تجعل من معدلات الفائدة على الودائع بالريال عند الحدود المقبولة.

وعلى الرغم من ان ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع بالريال بمختلف آجالها خلال الـ 11 شهرا الأولى من العام الجاري، إلا أن هذا الارتفاع لم يتبعه زيادة في الودائع الزمنية والادخارية والتي انخفضت إلى نحو 422.33 مليار ريال في نوفمبر الماضي مقابل نحو 429.76 مليار ريال خلال الشهر المماثل من العام 2017 أي بانخفاض 1.7% وهو ما يمكن تفسيره بعدم جاذبية أسعار الفائدة المرتفعة للسعوديين.

 أما على صعيد سعر الفائدة على الإقراض والذي يعد الفائدة بين البنوك لمدة 3 أشهر (السايبور) المؤشر الأساسي له فإن المتوسط الشهري له واصل أيضا ارتفاعه خلال العام الجاري ليسجل 2.2805% في نوفمبر الماضي مقابل 1.1959% بداية العام 2018 بارتفاع في أكتوبر 2017 أي بارتفاع 49.7% وهو نفس نسبة الارتفاع في أسعار الفائدة على الودائع لمدة 3 أشهر لنفس الفترة.

 ويؤثر ارتفاع سعر الفائدة للإقراض على طلب القروض نتيجة لكونه يرفع من تكلفة الاستثمار، إلا أن بيانات “ساما” تظهر ارتفاعا في حجم الائتمان المصرفي الممنوح في الاقتصاد السعودي خلال نفس الفترة إلى نحو 1.437 تريليون ريال في نوفمبر الماضي مقابل نحو 1.386 تريليون ريال بداية العام بارتفاع نسبته 3.7%، وهو ما يشير إلى سلامة السياسة النقدية وتلاشي الآثار السلبية لرفع سعر الفائدة.