أسعار الفائدة على الودائع بالريال تنهي 2018 عند أعلى مستوياتها في 10 سنوات .. سجلت 3.3%

كشفت بيانات مؤسسة النقد العربي السعودية (ساما) عن تسجيل أسعار الفائدة على الودائع بالريال السعودي لمختلف الآجال (شهر، 3 أشهر، 6 أشهر، عام) ارتفاعات قوية خلال العام 2018 لتنهي العام عند أعلى مستوياتها في 10 سنوات وتحديدا منذ ديسمبر 2008.

ووفقا لبيانات التقرير الشهري لـ “ساما” تأثرت أسعار الفائدة على الودائع بالريال بسلسلة الارتفاعات التي شهدتها أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي، ليسجل سعر الفائدة على الودائع بالريال لآجل 12 شهرا مستوى 3.3086% بنهاية شهر ديسمبر 2018 اثر سلسلة من الارتفاعات بدأت منذ يونيو 2017 عند مستوى 2.0055% ومرورا بمستوى 2.2747% في ديسمبر 2017 أي أن أسعار الفائدة على الودائع بالريال لآجل عام سجلت ارتفاعا نسبته 45.5% خلال العام 2018.

وتشجع أسعار الفائدة المرتفعة على الميل نحو الادخار وأداة اساسية لمكافحة التضخم خاصة في الدول التي تعاني من معدلات تضخم قوية ونقص في التمويل المتاح، إلا أن الاستقرار المالي واعتدال معدلات التضخم في الاقتصاد السعودي تجعل من معدلات الفائدة على الودائع بالريال عند الحدود المقبولة.

وعلى الرغم من ان ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع بالريال بمختلف آجالها خلال العام 2018، إلا أن هذا الارتفاع لم يتبعه زيادة في الودائع الزمنية والادخارية والتي انخفضت إلى نحو 439 مليار ريال في ديسمبر 2018 مقابل نحو 448 مليار ريال في ديسمبر 2017 أي بانخفاض 2% وهو ما يمكن تفسيره بعدم جاذبية أسعار الفائدة المرتفعة للسعوديين.

يذكر أن مستوى 3% سعر فائدة على الودائع بالريال لآجل عام لم يسجل منذ ديسمبر 2008 والذي بلغ فيه 3.6264%، إلا أنه تخلى عنه بداية من يناير 2009 بانخفاضه إلى 2.3758% واصل بعدها انخفاضه ليسجل أدني مستوى له في سبتمبر 2011 عند 0.8508% شهد بعدها تذبذبا حول 1% قبل أن يبدأ رحلة أخرى من الصعود بداية من العام 2016 ووصولا إلى نهاية العام الماضي والذي تخطى فيه مستوى 3% وصولا إلى 3.3086% في ديسمبر الماضي.

 وتظهر بيانات “ساما” أن أسعار الفائدة على الودائع بالريال لمدة 3 أشهر سجلت خلال العام 2018 نسبة ارتفاع وصلت إلى 55% لتسجل 2.9041% في ديسمبر 2018 ارتفاعا من 1.8952% في ديسمبر 2017 لتسجل أيضا على مستوياتها في 10 سنوات وتحديدا منذ ديسمبر2008 والذي سجلت فيه 3.1382%.

وعلى صعيد ارتفاعات أسعار الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي والتي سجلت 3.0816% في ديسمبر2018 ارتفاعا من 2.0435% في ديسمبر2017 بزيادة نسبتها 51% لتنهي العام 2018 عند اعلى مستوياتها منذ ديسمبر2008 الذي سجلت فيه 2.3845% أي انها سجلت في ديسمبر الماضي أعلى مستوياتها  في 10 سنوات.

وتشير البيانات إلى حرص السياسة النقدية السعودية في الفترة الأخيرة على خفض الفارق بين اسعار الفائدة على الودائع بالريال والدولار الأمريكي بشكل كبير مع ايجاد فارق (هامش) صغير لصالح الريال السعودي، حيث انخفض هذا الفارق (الهامش) من نحو 1,6153 في يونيو 2016 إلى 0.1164 بنهاية شهر ديسمبر 2018، فيما يتعلق بالودائع لمدة 3 أشهر.

  أما على صعيد سعر الفائدة على الإقراض والذي يعد الفائدة بين البنوك لمدة 3 أشهر (السايبور) المؤشر الأساسي له فإن المتوسط الشهري له واصل أيضا ارتفاعه خلال العام 2018 ليسجل 2.9041% في ديسمبر 2018 مقابل 1.8735% في ديسمبر 2017 بارتفاع 55% خلال عام.

 ويؤثر ارتفاع سعر الفائدة للإقراض على طلب القروض نتيجة لكونه يرفع من تكلفة الاستثمار، إلا أن بيانات “ساما” تظهر ارتفاعا في حجم الائتمان المصرفي الممنوح في الاقتصاد السعودي خلال العام 2018 ليسجل نحو 1.426 تريليون ريال في ديسمبر 2018 مقابل نحو 1.386 تريليون ريال في ديسمبر2017 بارتفاع نسبته 2.9%، وهو ما يشير إلى سلامة السياسة النقدية وتلاشي الآثار السلبية لرفع سعر الفائدة.