“الجزيرة كابيتال”: تراجع الاقراض بعد انخفاض السايبور سيحد من نمو ارباح بنك البلاد .. وهذا سعر السهم المستهدف وتوصيتنا حياله

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الاداء القوي لبنك البلاد وارتفاع الربح التشغيلي نتيجة قوة القروض ونمو الودائع بالرغم من تباطؤ معدلات الفائدة، مضيفة ان تراجع معدل الاقراض بعد انخفاض معدل سعر الفائدة بين البنوك السعودية – سايبور سيحد من نمو الدخل لدى البنك.

وبحسب “الجزيرة كابيتال”فأن نمو الدخل سيعتمد كثيرا على زيادة محفظة الاقراض. بالاضافة لما تقدم، ستستمر تكلفة المرابحة لدى البنك بالارتفاع نتيجة لسعيه زيادة ودائع المرابحة التي وصلت إلى 46.9 %من إجمالي الودائع خلال السنة المالية 2018 من 40.7 %في السنة السابقة.

واضافت انه علـى جميع المسـتويات، توافقت أرباح بنك البلاد مـع التوقعات، وحقق البنـك صافي ربح للربع  الاول بقيمـة 316.5 مليون ريال بفارق 0.6 %عـن التوقعات، مشيؤة الى ان  نمو الودائع جاء أقل مـن التوقعات بقليـل بينما كان معـدل الاقراض إلى الودائـع عند 89.3 %، والذي جاء أعلى مـن المتوقع بدعم من النمو الجيد فـي الاقراض بالرغم من كونه أقل مـن توقعات الجزيرة كابيتال بقليـل. أيضا، تراجع معدل المرابحة كما كان متوقع.

من جهة اخرى ابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها بالحياد مع سعر مستهدف للسهم عند 23.8 ريال ، مضيفة يتم تداول سهم بنك البلاد حاليا بمكرر ربحية متوقع بمقدار 16.8 مرة مقابل مكرر الربحية للفترة القادمة بحدود 15.6 مرة، مع عائد توزيع نقدي متوقع عن السنة المالية 2019 بحدود 2.2%، بتوزيع أرباح بقيمة 0.6 ريال للسهم.