“نشرة اكتتاب أرامكو” تحت مجهر الصحافة العالمية

تصدرت نشرة الاكتتاب العام لشركة النفط السعودية “أرامكو” عناوين الصحف العالمية، وكانت أبرز الأحداث التي تناولتها الصحافة اليوم بما في ذلك الأقليمية والعالمية.

حيث قالت صحيفة (وول ستريت جورنال) أن “أرامكو” تقترب من ادراج أسهمها في سوقها المحلي، في طرح يعتبر الأكبر من نوعه في العالم.

وترى صحيفة المال الأمريكية أن نشرة الاكتتاب الأولية التي أصدرتها “أرامكو” غابت عنها تفاصيل أساسية يترقبها المستثمرون، بما في ذلك حجم الطرح المحتمل وقيمته، حيث أوضحت شركة النفط السعودية أنها لن تكشف عن حجم خططها لبيع الشركة أو القيمة التي ترغب في جمعها، وأن ذلك يعتمد في النهاية على طلب المستثمر، بحسب الصحيفة.

وأشارت الصحيفة الى أنه بعد شهور من عدم اليقين بشأن الحجم الذي تعتزم أرامكو إدراجه، كشفت نشرة الاكتتاب التي تتكون من أكثر من 800 صفحة معلومات إضافية حول عمليات الشركة التشغيلية. حيث تهدف الحكومة السعودية إلى تنوير المستثمرين بالأسباب التي تجعل أرامكو، تُقَيًم بأعلى من نظرائها في مجال النفط والغاز.

ولفتت الصحيفة الى أنه في الوقت الذي لا تزال فيه التفاصيل الأساسية التي يركز عليها المستثمرون مفقودة. أكدت الشركة خططها لدفع توزيعات أرباح سنوية لا تقل عن 75 مليار دولار ابتداءً من العام 2020 .

وتوقعت الصحيفة أن تجذب الأرباح الضخمة المستثمرين المحليين والدوليين الذين يفضلون الاستثمارات التي تدر دخلاً ثابتاً. ومع ذلك، من دون معرفة التقييم الذي تستهدفه أرامكو من الاكتتاب العام، يصعب على المستثمرين مقارنة عائد توزيعات أرباح “أرامكو” بدقة مع منافسيها المتداولة علنيًا مثل شركة إكسون موبيل كورب وغيرها.

في ذات الوقت اعتبرت الصحيفة أنه ليس من غير المألوف أن تحجب الشركات الكمية المستهدفة من الأسهم المراد بيعها ونطاق التقييم للاكتتاب العام في نشرة أولية إذا كان الطلب على العرض غير واضح. حيث يعد الاكتتاب العام في أرامكو من أكثر العروض التي تمت مراقبتها عن كثب في السنوات الأخيرة نظرًا لحجمها ودورها في جمع الأموال لمساعدة البلاد على تنويع اقتصادها.

ومضت شبكة (سي ان بي سي) الأمريكية في ذات الاتجاه حيث ترى أن نشرة الاكتتاب كشفت عن مزيد من المعلومات بشأن الطرح المرتقب الا أنها لم توضح الحجم الدقيق لطرحها المخطط له.

وأشارت الوكالة الى أن تقديرات المحللين للشركة تراوحت من 1.2 تريليون دولار إلى 2.3 تريليون دولار. وبالمقارنة ، فإن شركة إكسون موبيل، أقرب منافس من أرامكو، يبلغ رأس مالها السوقي حوالي 300 مليار دولار، فيما تبلغ قيمة شيفرون حوالي 229 مليار دولار.

وكانت تقارير اخبارية – بحسب الوكالة – قد تحدث عن ادراج مزدوج لأسهم أرامكو، وأنه سيكون هنالك طرح محلي وعالمي، حيث تنافست أسواق مالية عالمية لاستقبال الطرح من بينها نيويورك وهونغ كونغ ولندن وطوكيو، الا أن نشرة الاكتتاب لم تعالج أي من هذه القضايا.

وقالت وكالة (بلومبيرج) في عنوانها الرئيسي بصفحتها الالكترونية “حقائق ومخاطر رئيسية كشفت عنها أرامكو السعودية في نشرة الاكتتاب العام”، مشيرة الى أن “أرامكو” لم تكشف عن حجم الحصة التي تعتزم بيعها ونطاق التسعير، في طرح يمكن أن يكون الأكبر على مدى التاريخ.

من جانبها قالت وكالة (سي ان ان موني) في تقريرها بعنوان ” أرامكو ستمنح أقل من 1٪ من أسهمها للمستثمرين الأفراد في اكتتاب لا يزال الأكبر على الإطلاق”، أن شركة أرامكو السعودية أصدرت يوم السبت تفاصيل عن طرح عام أولي يمكن أن يحطم السجلات ويمنح المستثمرين الفرصة لامتلاك جزء من أكثر الشركات ربحية في العالم.

وأشارت الوكالة الى أن الطرح العام يمكن أن يكون الأكبر في التاريخ. حيث تمتلك أرامكو احتياطيات نفطية هائلة وإنتاج يومي ضخم. وتعتبر السعودية أكبر دولة مصدرة للنفط الخام في العالم. وقد حققت الشركة أرباحًا بقيمة 68 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من هذا العام.

واتفقت الوكالة الأمريكية مع وسائل الاعلام الأخري في عدم توضيح نشرة الإصدار لحجم الشركة التي سيتم طرحها.