“الجزيرة كابيتال”: نتائج مصرف الراجحي في الربع الـ4 فاقت توقعاتنا وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم والارباح المتوقعة لـ 2021

كشفت شركة الجزيرة كابيتال ان الارباح البالغة 3.1 مليار ريال والتي حققها مصرف الراجحي في الربع الرابع من العام 2020، فاقت توقعاتها التي كانت تشير إلى احتمالية تحقيق البنك 2.5 مليار ريال، بينما كان متوسط التوقعات يشير إلى 2.7 مليار ريال، مرجعة السبب في تفوق الارباح عن المتوقع الى زيادة الدخل من التمويل والاسـتثمار ومن مصادر أخرى.

في المقابل ابقت “الجزيرة كابيتال” على توصيتها بالحياد لسهم مصرف الراجحي وبسعر مستهدف يبلغ 68 ريال للسهم، مشيرة الى انها ستقوم بمراجعة تقديراتها، بعد صدور القوائم المالية التفصيلية للمصرف.

وتوقعت “الجزيرة كابيتال” ان يحقق مصرف الراجحي 10.625 مليار ريال، ارباح بنهاية العام الجاري 2021، بارتفاع طفيف 0.3% عن ارباح المصرف العام 2020 التي بلغت 10.596 مليار ريال، متوقعة أن يتأثر صافي ربح المصرف على المدى القريب بسـبب زيادة مصاريف الاطفاء.

وبحسب “الجزيرة كابيتال” فان الحصة السوقية لمصرف الراجحي في وضع جيد حيث تبلغ 77.3%، من القروض مقدمة للافراد مع نهاية الـ9 اشهر الاولى من 2020، وودائع لاجل تمثل 6%، فقط من الاجمالي، مما يعزز من مكانة المصرف، مضيفة تواجه قروض الافراد فرص أقل لاعادة التسعير، بينما قد يقلل سعر الفائدة المنخفض على ودائع المرابحة من العائد على ودائع العملاء، ومع ذلك، لا يزال قروض قطاع الشركات بحدود 67.6 مليار ريال، الامر الذي قد يؤدي لزيادة القروض المتعثرة والذي بدوره يؤدي لزيادة المخصصات، بينما من المتوقع استقرار نسبة القروض المتعثرة للافراد حول مستواها.

ووفقا لتقرير “الجزيرة كابيتال” ارتفعت القروض والودائع في الربع الرابع 2020 عن الربع المماثل من العام السابق بنسـب 22.5%، و26.4%، على التوالي، مبينة جاء رصيد الودائع مع نهاية الربع ما قيمته 382.6 مليار ريال ليتفوق بذلك على التوقعات بنسـبة 7.6%، كما كانت القروض بقيمة 315.7 مليار ريال أعلى من التقديرات بفارق 5.7%، كما شـهد الربع تحسـنا طفيفا في معدل المرابحة.