بعد إعلان نشرة الإصدار.. قراءة في القوائم المالية لشركة ذيب لتأجير السيارات ورصد لحجم مساهمة قطاعاتها بالإيرادات

أعلنت شركة ذيب لتأجير السيارات عن نشرة الإصدار الخاصة بطرح 12.9 مليون سهم (30%) من أسهمها البالغة 43 مليون سهم، للاكتتاب العام، ليكون بذلك الطرح الثاني خلال العام الحالي بعد طرح شركة الخريف لتقنية المياه والطاقة، وذلك قبل انقضاء أول شهرين من العام، وهو ما يشير إلى أن العام الحالي من المرشح أن يكون عاماً مميزاً من حيث الطروحات الأولية بالسوق الرئيسية.

وكان التقرير ربع السنوي لهيئة السوق المالية السعودية عن الربع الرابع 2020 قد أظهر وجود طفرة في عدد الشركات التي تدرس طلبات إدراج أسهمها في السوق المالية لتصل إلى 20 شركة، وهي الأعلى منذ الربع الثاني 2015 وفقاً للبيانات المتاحة على موقع الهيئة.

الأكبر مساهمة الأكثر تأثراً
ووفقا لنشرة إصدار شركة ذيب لتأجير السيارات، تتركز أعمال الشركة في ثلاثة أنشطة رئيسية، وهي: التأجير قصير الأجل، والتأجير طويل الأجل، والخدمات المرتبطة بكل منهما، بالإضافة إلى نشاط بيع المركبات المستعملة المملوكة للشركة والتي تم استخدامها من خلال عمليات قطاعي الأعمال الآخرين.

ومن خلال القوائم المالية للشركة نجد أن قطاع التأجير قصير الأجل هو الأكثر مساهمة في إيرادات الشركة (كما هو موضح بالرسم البياني التالي)، وهو في الوقت نفسه الذي أثر على الإيرادات والأرباح، حيث تراجع إيرادات القطاع بنسبة 27% بينما ارتفعت الإيرادات بالقطاعين الآخرين، وهو ما عزته الشركة إلى التأثر بأحداث كوفيد-19، كما سيتم توضيحه.

تراجع بنود في قائمة الدخل
أظهرت البيانات المالية لشركة ذيب لتأجير السيارات الواردة في نشرة إصدارها، تراجع أربعة من بنود قائمة الدخل في التسعة أشهر الأولى من 2020 مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق، حيث تراجع صافي الربح بنسبة 46.6% إلى 41.87 مليون ريال مقارنة بـ 78.42 مليون ريال في التسعة أشهر الأولى من 2019، رغم ارتفاعه لعامين متتاليين وعلى أساس سنوي، حيث ارتفع صافي الربح في 2019 بنسبة 97.66%، وفي 2018 بنسبة 109.21%، وكذلك تراجع الربح التشغيلي بنسبة 37.37%، بعد ارتفاعه في 2019 بنسبة 77.11% وفي عام 2018 بنسبة 87.73%، وجاء تراجع الأرباح التشغيلية والصافية بعد تراجع مُجمل الربح 28.26%، في حين كان قد ارتفع بنسبة 54.75% و29.06% في عامي 2019 و2018 على التوالي، وهو ما جاء بعد ارتفاع تكلفة الإيرادات بنسبة 26.41% مقابل ارتفاع الإيرادات بنسبة 7.57% فقط.

وكان البند الرابع الذي شهد تراجعاً وبالتبعية، هو ربحية السهم والتي تراجعت بالنسبة نفسها التي تراجع بها صافي الربح، حيث تم توحيد عدد الأسهم في كل الفترات لغرض المقارنة، ومع ارتفاعها في العامين 2018 و2019.

وتأثرت الشركة في التسعة أشهر الأولى من 2020 بالأحداث التي أثرت على العديد من الأنشطة الاقتصادية على مستوى العام كله، وليس المملكة وحسب، وهي تلك الظروف المرتبطة بجائحة كورونا وما ارتبط بها من عمليات إغلاق وبالتالي تأثر نشاط تأجير السيارات المرتبط وبشكل كبير بالرواج في الأنشطة الاقتصادية المختلفة، حيث أكدت الشركة أن هذا أثر وبالأخص على عقود التأجير قصيرة الأجل، حيث تراجع حجم الطلب على خدمات تأجير السيارات.

العائد على الأصول وحقوق الملكية
وبالنظر إلى نسبة الأداء المالي للشركة بنهاية التسعة أشهر الأولى من 2020 نجد أن هناك تراجعاً في شقيه، حيث تراجع العائد على الأصول إلى 3.13% مقارنة بـ 6.16% بالفترة المقابلة، وفي الوقت ذاته تراجع العائد على حقوق الملكية إلى 8.86% مقابل 17.48%، ونسبة الأداء المالي تشير إلى “مدى قدرة المنشأة على تحقيق أهدافها في النمو والاستمرارية والربحية بما يؤدي إلى تعظيم ثروة الملاك وذلك من خلال الاستخدام الأمثل للموارد الاقتصادية المتاحة ضمن القرارات الاستراتيجية التي تتخذها الإدارات التنفيذية في تلك المنشآت” ومن الواضح أن نسبة الأداء المالي هنا تأثرت بالتراجع الكبير في ربحية الشركة، وعليه يمكن تحسن هذه النسب بعد الخروج من الظروف الاستثنائية التي مرت بها الشركة (كغيرها من الشركات) بفترة التسعة أشهر الأولى من العام الماضي.

أما عن نسبة الرفع المالي والتي تشير إلى مدى اعتماد الشركة في تمويل أنشطتها وأعمالها على القروض، فقد شهدت تحسناً وبشكل طفيف وذلك نتيجة تراجع حجم قروض الشركة في التسعة أشهر الأولى من 2020، وتراجعت إلى 44.61% مقابل 47.5% بنهاية التسعة أشهر الأولى من 2019، وإن كانت لا تزال أعلى منها في العامين 2018 و2017.

تحول إيجابي في التدفقات النقدية
شهدت الشركة وخلال التسعة أشهر الأولى من العام 2020 تحولاً إيجابياً في مصادر التدفقات النقدية، حيث أصبحت الشركة تولد تلك التدفقات من أنشطتها التشغيلة والاستثمارية، بينما هي بالسالب من الأنشطة التمويلية، وذلك على العكس من العامين 2019 و 2018، واللذان كان بهم الوضع على النقيض من ذلك.

التوزيعات النقدية
حرصت الشركة على توزيعات نقدية خلال السنوات الأربع الماضية، وكانت نسبة التوزيعات لصافي الأرباح 42% في 2019 و47% في 2018 و45% في 2017، بينما كانت 43% في فترة التسعة أشهر الأولى من 2020، وأوصى مجلس الإدارة بتوزيعات إضافية للعام 2020 بقيمة 12 مليون ريال، ليبلغ إجمالي المبلغ الموزع خلال العام 30 مليون ريال.

الانتشار الجغرافي
لدى الشركة 48 فرعاً منتشرة في أنحاء المملكة، حيث منها 34 فرعاً موزعة على مدن المملكة، بينما لديها 14 فرعاً في المطارات الدولية والداخلية بالدولة، والرسم التالي يوضح تقسيم الفروع وفقاً للمدن.