الثلاثاء, 11 مايو 2021

“الاهلي كابيتال”: ارباح بنك البلاد في الربع الـ1 فاقت توقعاتنا .. وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

علقت شركة الاهلي كابيتال على اعلان بنك البلاد عن مجموعة قوية من نتائج الربع الأول من العام 2021، مستعرضة الاعلان والذي نما فيه صافي الدخل بنسبة 45.5٪ على أساس سنوي (4.1٪ على أساس ربع سنوي) ليبلغ 393 مليون ريال، والذي جاء أعلى من تقديرات الأهلي كابيتال البالغة 369 مليون ريال، مرجعة السبب في تفوق الارباح على التوقعات في المقام الأول إلى مصروفات التشغيل الأقل من المتوقع مع انخفاض نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 46٪ في الربع الأول من عام 2021 مقارنة بالتوقعات البالغة 48٪، مضيفة يعتبر النمو القوي في محفظة القروض (20.9٪ على أساس سنوي ؛ 7.7٪ على أساس ربع سنوي) في الربع الأول من العام الجاري من أبرز النتائج.

اقرأ أيضا

واضافت نمت محفظة قروض البلاد إلى 76 مليار ريال، وهو أعلى من التقديرات البالغة 73 مليار ريال. ارتفعت الودائع بنسبة 12.6٪ على أساس سنوي (7.6٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 77 مليار ريال مقابل التوقعات البالغة 73 مليار ريال. ظل وضع السيولة للبنك ضيقًا عند 98.1٪، على الرغم من أنه أفضل من التقديرات البالغة 99.9٪.

في المقابل اوصت “الاهلي كابيتال” بالحياد لسهم بنك البلاد بسعر مستهدف 35.9 ريال، مضيفة في الوقت الحالي، يتم تداول السهم بسعر بمضاعف 2.2 مرة، وهو أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 1.7 ضعفًا.

وبحسب “الاهلي كابيتال” نمت الإيرادات بنسبة 12.8٪ على أساس سنوي (-1.0٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 1.13 مليار ريال ، بما يتماشى مع التقديرات البالغة 1.12 مليار ريال، تم دعم نمو الإيرادات على أساس سنوي من خلال زيادة 11.7٪ في NSCI إلى 859 مليون ريال ونمو الرسوم والإيرادات الأخرى بنسبة 16.6٪ على أساس سنوي إلى 274 مليون ريال.

واضافت ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 6.0٪ على أساس سنوي (-3.5٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 525 مليون ريال وكانت أقل من التقديرات البالغة 542 مليون ريال. انخفض معدل التكلفة إلى الدخل إلى 46٪ في الربع الأول 2021 مقابل 49٪ في الربع الأول من العام السابق و 48٪ في الربع الرابع من العام ذاته. وهذا أيضًا أقل بكثير من التوقعات البالغة 48٪، مضيفة يعتبر ترشيد نسبة التكلفة إلى الدخل أحد العوامل الإيجابية الرئيسية للنتائج.

ووفقا لتقرير “الاهلي كابيتال” انخفضت مصاريف المخصصات بنسبة 18.3٪ على أساس سنوي (-5.6٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 170 مليون ريال، بما يتماشى مع التوقعات البالغة 166 مليون ريال. وبالتالي كانت تكلفة المخاطر متوافقة مع التقديرات بنسبة 0.9٪ في الربع الأول من عام 2021 مقابل 1.3٪ في الربع الأول من عام 2020 و 1.0٪ في الربع الرابع من عام 2020.

 

ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *


المزيد