“الاهلي كابيتال”: أرباح “زين” في الربع الـ2 متوافقة مع توقعاتنا وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الاهلي كابيتال ان الارباح البالغة 42 مليون ريال والتي حققتها شركة زين السعودية في الربع الثاني من العام الجاري، جاءت متوافقة مع توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 41 مليون ريال، فيما جاءت اقل من متوسط التوقعات البالغ 43.6 مليون ريال، مضيفة ان ذلك على الرغم من انخفاض الايرادات البالغة 1.9 مليار ريال عن التوقعات التي اشارت الى بلوغها 2.04 مليار ريال.

في المقابل اوصت شركة الاهلي كابيتال بالحياد لسهم شركة زين السعودية بسعر مستهدف عند 14 ريال للسهم، مضيفة، بعد تحقيق الأرباح في الربع الثاني من عام 2021، بدأت زين في تسجيل الأرباح البقاة لأول مرة على الإطلاق، مشيرة الى انه في مارس 2021، وافقت هيئة الاتصالات وتقنية المعلومات على كونسورتيوم مكون من زين السعودية وموبايلي والرائدة و IHS KSA للاستحواذ على أبراج الاتصالات المملوكة لموبايلي وزين السعودية ، ودمج وتوحيد هذه الأبراج تحت اسم “شركة الأبراج”. ومع ذلك ، في يوليو 2021 ، أعلنت موبايلي انسحابها من الكونسورتيوم ، الأمر الذي يعتقد أنه يعرض الصفقة للخطر، وان أي تقدم سيكون حافزًا رئيسيًا للأسهم في المستقبل، ويعتبر التقدم في مبيعات الأبراج عاملاً مساعدًا رئيسيًا.

واضافت ارتفعت الإيرادات بنسبة 0.4٪ على أساس سنوي (-2.2٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 1.9 مليار ريال، وان هذه هي أدنى ايرادات تحققها الشركة للربع الثاني منذ عام 2018.

وبحسب تقرير “الاهلي كابيتال” بلغ إجمالي الربح 1.26 مليار ريال، بانخفاض 7.1٪ على أساس سنوي (+ 3.5٪ على أساس ربع سنوي) وكان أقل بقليل من التقديرات البالغة 1.28 مليار ريال، وجاء الهامش الإجمالي بنسبة 66.4٪ مقابل التوقعات التي اشارت الى بلوغه 62.7٪ ، وهامش الربع الثاني 2020 بنسبة 71.7٪ وهامش الربع الأول 2021 بنسبة 62.7٪، فيما ارتفعت تكلفة الإيرادات بنسبة 19٪ على أساس سنوي (-11.9٪ على أساس ربع سنوي) وبلغت 637 مليون ريال نتيجة للمخصصات البالغة 102 مليون ريال التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2020

“الاهلي كابيتال”: ارباح “زين” في الربع الـ2 متوافقة مع توقعاتنا وهذه توصيتنا والسعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الاهلي كابيتال ان الارباح البالغة 42 مليون ريال والتي حققتها شركة زين السعودية في الربع الثاني من العام الجاري، جاءت متوافقة مع توقعاتها التي اشارت الى تسجيل 41 مليون ريال، فيما جاءت اقل من متوسط التوقعات البالغ 43.6 مليون ريال، مضيفة ان ذلك على الرغم من انخفاض الايرادات البالغة 1.9 مليار ريال عن التوقعات التي اشارت الى بلوغها 2.04 مليار ريال.

في المقابل اوصت شركة الاهلي كابيتال بالحياد لسهم شركة زين السعودية بسعر مستهدف عند 14 ريال للسهم، مضيفة، بعد تحقيق الأرباح في الربع الثاني من عام 2021، بدأت زين في تسجيل الأرباح البقاة لأول مرة على الإطلاق، مشيرة الى انه في مارس 2021، وافقت هيئة الاتصالات وتقنية المعلومات على كونسورتيوم مكون من زين السعودية وموبايلي والرائدة و IHS KSA للاستحواذ على أبراج الاتصالات المملوكة لموبايلي وزين السعودية ، ودمج وتوحيد هذه الأبراج تحت اسم “شركة الأبراج”. ومع ذلك ، في يوليو 2021 ، أعلنت موبايلي انسحابها من الكونسورتيوم ، الأمر الذي يعتقد أنه يعرض الصفقة للخطر، وان أي تقدم سيكون حافزًا رئيسيًا للأسهم في المستقبل، ويعتبر التقدم في مبيعات الأبراج عاملاً مساعدًا رئيسيًا.

واضافت ارتفعت الإيرادات بنسبة 0.4٪ على أساس سنوي (-2.2٪ على أساس ربع سنوي) لتصل إلى 1.9 مليار ريال، وان هذه هي أدنى ايرادات تحققها الشركة للربع الثاني منذ عام 2018.

وبحسب تقرير “الاهلي كابيتال” بلغ إجمالي الربح 1.26 مليار ريال، بانخفاض 7.1٪ على أساس سنوي (+ 3.5٪ على أساس ربع سنوي) وكان أقل بقليل من التقديرات البالغة 1.28 مليار ريال، وجاء الهامش الإجمالي بنسبة 66.4٪ مقابل التوقعات التي اشارت الى بلوغه 62.7٪ ، وهامش الربع الثاني 2020 بنسبة 71.7٪ وهامش الربع الأول 2021 بنسبة 62.7٪، فيما ارتفعت تكلفة الإيرادات بنسبة 19٪ على أساس سنوي (-11.9٪ على أساس ربع سنوي) وبلغت 637 مليون ريال نتيجة للمخصصات البالغة 102 مليون ريال التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2020