الأعلى في تاريخ السوق المالية السعودية .. الأموال المجمعة في اكتتاب “أكواباور” تفوق إجمالي نفقات ميزانية المملكة للعام 2021

كشف المستشارون الماليون في اكتتاب شركة أعمال المياه والطاقة الدولية “أكواباور” تغطية الأسهم المطروحة للمؤسسات بنحو 248 مرة وبإجمالي أموال مجمعة بلغت نحو 1.13 تريليون ريال، لتسجل بذلك رقماً قياسياً جديداً بعد الرقم الذي كانت الشركة العربية لخدمات الإنترنت والاتصالات “سلوشنز” قد أعلنت عنه منذ أيام والبالغ 471 مليار ريال، والذي تفوقت به على كل الاكتتابات السابقة في السوق المالية السعودية من حيث الأموال المجمعة.

ووفقاً لرصد “مال” تكفي الأموال المجمعة من اكتتاب “أكواباور” في الجزء الخاص بالمؤسسات شراء جميع الأسهم المصدرة للشركة والبالغة 731.09 مليون سهم نحو 27.5 مرة، حيث تبلغ القيمة السوقية للأسهم المصدرة للشركة (بناء على سعر الطرح البالغ 56 ريالاً) 40.94 مليار ريال.

كذلك ووفقاً للأرقام المعلنة من قبل وزارة المالية أمس تفوق الأموال المجمعة من اكتتاب المؤسسات في أسهم “أكواباور” حجم إجمالي النفقات الفعلية في ميزانية المملكة عن العام 2020 والبالغة 1.076 تريليون ريال، والمتوقعة للعام 2021 والبالغة 1.012 تريليون ريال، بل وتفوق حجم النفقات السنوية في الموازنات السعودية تاريخياً باستثناء عام 2014 الذي بلغ فيه حجم النفقات 1.14 تريليون ريال.

وتتفوق الأموال المجمعة من اكتتاب المؤسسات في “أكواباور” على مجموع ما تم في اكتتاب كل من “أرامكو” و”سلوشنز” مجتمعين والبالغ 917 مليار ريال.

تشتري 40% من الأسهم المدرجة بالسوق باستثناء أرامكو

وتكفي الأموال المجمعة من اكتتاب المؤسسات في “أكواباور” لشراء 39.9% من إجمالي الأسهم المدرجة بالسوق المالية باستثناء “أرامكو”، حيث وحسب إغلاق أمس الخميس فقدت بلغت القيمة السوقية للأسهم في السوق المالية 10.07 تريليون ريال، منها 7.25 تريليون ريال لأرامكو وحدها، أي أن إجمالي القيمة السوقية لبقية أسهم السوق تبلغ 2.82 تريليون ريال، تعادل الأموال المجمعة (1.13 تريليون ريال) 39.9% منها.

وفي الوقت ذاته تكفي لشراء أسهم أكبر القطاعات بالسوق منفردة، فهي تعادل 1.34 مرة مقابل القيمة السوقية لقطاع المواد الأساسية بما فيه عملاق البتروكيماويات “سابك” والبالغة 841 مليار ريال، وتعادل 1.22 مرة من القيمة السوقية لقطاع البنوك البالغة 924 مليار ريال.

وإذا قمنا باستثناء هذين القطاعين مع أسهم أرامكو فإن الأموال المجمعة من المؤسسات لاكتتاب “أكواباور” تعادل 1.06 مرة من القيمة السوقية لباقي الأسهم الموجودة بالسوق البالغة 1.06 تريليون ريال.

ويعكس حجم الإقبال على الاكتتاب ثقة المستثمرين في المركز المالي للشركة وقدرتها على مواصلة النمو، وخاصة على المستوى المحلي حيث بلغ حجم الأموال المجمعة على مستوى المستثمرين المحليين 1.075 تريليون ريال وهو مساوي تقريباً لحجم النفقات في ميزانية 2020، في حين اكتتب المستثمرون الخليجيون في ما قيمته 36 مليار ريال، واكتتب المستثمرون الأجانب في ما قيمته 16 مليار ريال.

وهنا نشير إلى أن اكتتاب المؤسسات هو اكتتاب ورقي غير مدفوع حالياً، يأتي بضمان من مصادر التمويل على أن يتم دفع الأموال وفقاً لما سيتم تخصيصه فعلياً للمؤسسات.

وكانت “أكواباور” قد طرحت 81.2 مليون سهم تعادل 11.1% فقط من إجمالي الأسهم المصدرة للشركة، وتم تخصيص 90% منها (73.08 مليون سهم) للمؤسسات و10% (8.12 مليون سهم للأفراد)، وكان اكتتاب الأفراد قد بدأ يوم الأربعاء الماضي وينتهي اليوم الجمعة، ومع قلة عدد الأسهم المخصصة للأفراد فمن المتوقع أن تكون نسبة التغطية كبيرة جداً.

والجدير بالذكر هنا أن الأموال المجمعة لا تذهب للشركات المطروح أسهمها، إنما فقط يتم تخصيص الأسهم للمكتتبين نسبة وتناسب بناء على عددهم وعدد الأسهم المطلوبة، ثم يتم رد الفائض بعد متحصلات الاكتتاب المعلن عنها في نشرة الإصدار والبالغة في “أكواباور” 4.55 مليار ريال فقط.

أيضاً تكون الأموال المجمعة مرتبطة بعدد الأسهم المطروحة من قِبَل الشركة، فعلى سبيل المثال طرحت “أرامكو” 1.5% من أسهمها (3 مليار سهم) وتم تغطيتها 465% أو 4.65 مرة أي أنه تم طلب 13.95 مليار سهم وهو رقم كبير إذا تم مقارنته بغيره (6.97% من إجمالي أسهم الشركة) وكانت بسعر 32 ريال أي بعلاوة إصدار 22 ريالاً.

وفي “سلوشنز” تم طرح 24 مليون سهم وتم تغطيتها بنسبة 13004.7% أو أكثر من 130 مرة أي أنه تم طلب 3.12 مليار سهم تقريباً (26 مرة من إجمالي أسهم الشركة البالغة 120 مليون سهم) في حين كان سعر الطرح 151 ريال أي بعلاوة إصدار تبلغ 141 ريالاً.

وفي البنك الأهلي تم طرح 300 مليون سهم وتم تغطيتها بنسبة 2307% أو أكثر من 23 مرة أي أنه تم طلب 6.91 مليار سهم تقريباً (3.46 مرة من إجمالي أسهم البنك حين الطرح والبالغة 2 مليار سهم) في حين كان سعر الطرح 42 ريالاً أي بعلاوة إصدار تبلغ 30 ريالاً، وهذا بالإضافة إلى 200 مليون سهم كان قد تم تخصيصها لمؤسسة التقاعد بمفردها.